【談股市】亞馬遜AWS巴林地區毀損，本週財報注意設備減損風險！

 

美伊戰爭在二月底開打，新聞報導三月初時，在巴林地區的亞馬遜AWS遭受飛彈攻擊。

可以看到下面是2026年2月5日公布的財報中指引的內容，可以看到文中提到的諸多因素中並沒有提到戰爭，他們萬萬沒想到自己會被捲入戰爭中。

接著在2026年4月14日亞馬遜發布了致股東們的信，如下圖，在第一頁就合先述明亞馬遜一路以來並非完全直線，整封信也不只提這麼一次，可以看到提到的影響因素，在二月份的指引中提到的風險，也沒有提到軍事衝突，但在這封信卻多出了軍事衝突，AWS遭到破壞是三月初發生的事情，因此這封致股東們的信其實充滿著各種的無奈。

但是華爾街卻藉由這封充滿無奈的信當成是利多炒作股價，當天上漲了5.6%，自此後連續上漲至4/24創歷史新高。

華爾街對於亞馬遜AWS數據中心被轟炸之事，隻字未提，如果是其他個股，早就把股價殺個片甲不留了，明明知道有問題卻欲蓋彌彰。

接著來推估一下亞馬遜在巴林地區的AWS數據中心資產價值多少。

在財報註10細分資訊中，有提及除美國外，任何單一國家的固定資產、租賃及經營租賃淨額均低於合併總額的 10%。這意味著包含中東國家在內的任何單一海外市場，其資產價值都不會超過全公司AWS資產的 10%。

由下圖可得知AWS 部門總資產為 2,525.88 億美元，固定資產及設備為 1,900.55 億美元，總共4425億美元，也就是說亞馬遜在巴林地區的AWS數據中心資產，最多上限就是442.5億美元。

從亞馬遜AWS的監控表可以看到至今4/27都尚未修復完成，至少停盪了快兩個月了。這種受損的程度我相信是相當大的損失。可能整個數據中心都要重建了。

為保險起見，亞馬遜可能還會捨棄巴林地區，找其他相對安全的位置建置新的AWS數據中心，這也將是新的一筆資本支出。

在2022年，亞馬遜因為投資Rivian，帳面未實現損益127億美元，被認列為虧損，股價重挫快50%，這次AWS是實實在在設備的硬損失，高達四百多億美元，不是投資那種未實現損益，可想而知股價會遭嚴重修正。

繼本篇文章之後，本部落格將不再提供個人投資紀錄，全面轉型為單純談基本面企業資訊，股價的表現最多像前一個段落一樣輕輕描述，我還是要回歸紀錄自己對企業的看法，而不是我怎麼交易，這沒有意義，因為我就是一直賺錢而已，沒什麼好紀錄，真正難能可貴的是我對企業基本面及營運的見解。