【談股市】Unity最後左側布局價值投資篇Day39

 

昨天美股道瓊指數再度破底，收跌793點，幾乎美股全線都面臨修正，亞馬遜也再度來到200元以下，我之前有講過，現在美股大多數股票不適合買進，因為普遍估值都過高，只要美股下跌，這些估值過高的個股一定會被修正，但唯獨Unity不在名單內，因為Unity是率先被拿來開刀的，早已被修正到崩盤價了，以帳面淨值來看，現在淨值比僅有2倍多一點，有些人在我的留言區就嚷嚷的說，不要單壓Unity，不如買其它成長股，我就試問，你二月三月開始買其它股票到今天會有賺嗎？其他類股的淨值比高到一個不可思議的境界，每個股價都被吹牛到天神價格，你進去買也只是被當韭菜閹割，股價有沒有過於昂貴你都分不清楚，好意思說Unity不能單壓？

昨天Unity就狠狠打臉這些人的嘴臉，我之前講過，Unity現在被低估，很容易大盤不穩的時候，Unity不僅抗跌，還可能反漲，去年是Unity基本面的底部，Matthew講說今年是基本面的轉折點，我是不懂，為什麼很多人都不信企業的講的話，卻拼命信華爾街講的鬼話跟市場一堆奇怪的馬路消息，到現在還有人在覺得Unity會被收購？你以為收購是有多容易？要是很容易地話早在三年前AppLovin早就惡意收購Unity了，很多韭菜散戶就是會有這種天馬行空的自我幻想。

我昨天的文章有放我對今年營收表現的推估數據，昨天早上Unity也親自揭露了ironSource的確切營收表現，包含Supersonic，Grow總營收今年第一季實際為3.52億美元，而我調高原本年營收22億美元的預估，因此預估Grow第二季為3.81億美元，預估Grow第三季為4.16億美元，預估Grow第四季為4.71億美元，看看去年Grow第一季為2.85 億美元，Grow第二季2.87 億美元，Grow第三季3.18 億美元，Grow第四季3.38 億美元，有些投資人就講說今年要到第四季Grow表現才會好看，結果你看看今年Grow每一季度的同比表現是增長還是下降？第二季度只剩四月份一個月時間的ironSource遺留業務可以運作，從五月開始全數砍掉ironSource，結果今年第二季度預估Grow營收還能同比增長32%，下半年兩個季度全都是同比增長的表現，我是不知道到底是在悲觀什麼意思？

很多投資人只會用幻想來臆測基本面，企業發布的財報一大堆資訊可以讓你估算你不算，你不會算我也算給你看，我算給你看你要對我的計算有疑慮想做討論，我隨時歡迎，但很明顯的那些散播悲觀情緒的韭菜，根本連看都沒看，只會在那嚷嚷「阿～ironSource營收下降會讓業績很難看，Unity要死了要完蛋了～」我是不知道一直散播這些無意義的悲觀情緒是有什麼意義？這些人也不拿數據討論，只會用定性的字眼讓其他投資人恐慌，這種人就很欠封鎖。我沒有必要對韭菜的情緒負責。

我昨天在我的頻道，建立規約，因為人類天性是不好的，我如果不建立規矩，這些人就會擅自宣洩沒有必要的情緒，我講的就是人性的七大宗罪－傲慢、嫉妒、暴怒、懶惰、貪婪、暴食和色欲，在股市中最常見的就是傲慢、嫉妒、暴怒、懶惰及貪婪，傲慢最常出現在那些短線投機客跟賭徒，他們會以那種很自以為是的短線思惟在網路上到處散播謠言，放空了就散播恐慌，做多就散播過度樂觀情緒，然後只PO自己賺錢的單，自傲的散播自己爆賺的傳說，過去講過有賠的就上演金魚腦忘記了一切；嫉妒則是體現在韭菜的身上，常常覺得自己手上的股票沒漲，就覺得其它股票漲很多，嫉妒別人都有賺錢自己沒賺錢，所以就殺低自己手上的股票去追其它的漲高高的個股；暴怒也是韭菜常見的現象，就是買進之後股價下跌，就憤而停損做空，在到網路平台上開始留言謾罵董事長爛、公司爛、誰誰誰爛，以為用嘴巴就可以把股價罵到下跌，千錯萬錯都是別人的錯；懶惰也是韭菜常見的尿性，財報不看，電話會議或法說會不聽，官方資訊不看，企業舉辦的公開活動不去參加，整天只會盯著電腦螢幕或手機看著股價震盪幻想企業是不是發生了什麼散戶不知道的事情。

以上這些人類的陋性，你只要有一個中獎，你絕對在股市裡賺不到什麼財富，只會這一支股票舔一舔，那一支股票摸一摸，讓你把整個股市的股票摸遍了，到頭來你連一家企業的基本面到底長得怎麼樣也都全然不知。這不是賭徒不然什麼是賭徒？

所以，我拿的是企業揭露的數據分析給你看，結果某些人不看就算了，你還來跟我鬧情緒，這不是欠封鎖不然是什麼？還有講我嘴邱的，我就問，財報你看了沒？

因此我立公約是為了讓想學習的投資人有一個清晰的思考環境，而不是來到一個會被其它人情緒渲染的環境，這就是我的初衷，一些不懷好意的人，不好意思，你要宣洩情緒請自己到其他網路平台叫罵，我無所謂，什麼附圖牛牛還是韭菜同學會還是外國人的韭菜園地reddit，保證你罵到高潮，那些都是充滿謝畢科效應的毒窟，一定會有很多人跟你一起歡呼叫罵的。保證給你滿滿的情緒價值。

回過頭來，昨天Unity公布的只是初步財務資訊，所以還有很多細節要等五月初才能知道，但光是營收超預期，以及可以更清晰了解ironSource遺留業務剩多少就已經是很大的利多了，還有Vector在天數較少的第一季，仍保持環比增速15%的表現，這是一個非常重要的資訊，也就是說第二季之後會因為天數相較第一季多，環比增速超過15%都是很有可能的，而且Runtime預計第二季上線，那下半年Vector更有機會環比增速20%，不過各位看我在估算還是以很保守15%去計算，就已經有年營收預計22.9億美元的表現，且同比增漲23.7%，如果下半年以Vector環比增速20%去計算，年營收會高達24億美元，同比增漲三成，但這種預估就過度樂觀，在評估一家企業的成長性，如果保守評估就能滿足你的ROE要求，那就沒有必要以過度樂觀的條件作為標準，不然到時候每一次實際的業績你就都在那很失望，這就是華爾街常見的蠢樣。不是過度悲觀不然就是過度樂觀。

所以一家企業他給的指引的心態就很重要，這也關乎CEO的領導風格，像Matthew就是一個對市場很保守的CEO，那你就可以放心，同樣這種企業的還有蘋果，這解釋為什麼巴菲特當初會投資蘋果的原因。但死都不會選擇特斯拉。

CEO的心態很重要。