【談股市】Unity最後左側布局價值投資篇Day3
昨天Unity 股價再度下殺，似乎是做空機構惡意慣殺，出現反常的主力賣單，散戶也在這時候紛紛買進，不過成交量沒有上週五大，下跌的幅度有限。
我投資美股是不看盤的，晚上就是安心睡覺，早上起來才看的最低有跌破我可以布局加碼的25元位置，這幾天如果持續在25元甚至到20元，我會把第三筆資金布局完，然後就是看市場要愚蠢到什麼時候，我有的是時間，很多散戶都喜歡操著市場偽知識的口訣，講求什麼時間成本效益，很多人連自己做投資還是投機都搞不清楚，你如果跟我一樣做價值投資，那你就要有一個最基本的觀念，時間就是你的朋友，是你最厲害的武器，但對愚蠢的短線投機客來講，時間就是他們的敵人，是他們的軟肋，因此你不必要去覺得從52元跌到25元，好像之前抱這麼久在浪費時間一樣，Unity 的基本價值在17-20元，在科斯托蘭尼的人與狗理論，人就是企業基本面價值，狗就是股價，狗會往哪裡走，全看牠的情緒變化而變化，狗興奮就往前跑，看到威脅就退縮往主人跑甚至躲在主人後面，傻的可愛，在股市中也是一樣，股價下跌就是投資人被嚇到多踩多，這時這些投資人就不像狗一樣可愛了，是傻到不行。
這幾天Unity接連各種市場恐嚇，比如上週五Project genie恐取代Unity，昨天則是兩個笑死人的利空，一個是openAI 的Anthropic 恐抨擊Saas企業，然後華爾街就開始編鬼故事，接著第二個就說，說什麼金融產業恐減少縮編對Saas企業的貸款，就說這些Saas企業可能還不出錢，然後昨日就連帶再度錯殺Unity。
我再講一次AI絕對不會取代具創意價值的軟體，除了Unity ，很多人也提到Adobe，就說Unity 會跟Adobe一樣，講這種話就顯然是看著股價說故事，Adobe 之所以股價下跌，只不管單純是回歸價值而已，跟AI完全沒有關係，你去看基本面EPS持續創高，淨資產持續創高，完全沒有被AI取代或侵蝕市場份額的現象，我自己也是使用Adobe 在修照片的使用者，裡頭就已經內建AI可以加速修圖，減少不必要的耗時，讓我有更多的時間去調出我想要的色調，你不要講說可以讓AI調整，AI的不確定性極高的情況下，他只會生成一坨屎給你，這是我親身經歷再不過的事情，是要AI怎麼取代？
我除了是一名投資者，我也是工作者，我更是一個創作者，我製作影片也是在輸出創意，所以我是完全不認為AI會取代掉任何可以製作創意的工具，像是影片製作工具，AI可以製作影片，難道就會取代影片製作工具嗎？別笑話了，AI只是降低使用這些工具的門檻，反而讓更多人訂閱使用，這是無法辯駁的邏輯。
我再講得更白一點，這世界上很多工作有八成都是那無腦要複雜的工作，這種工作不僅累死人又耗時，公司也不願意為這些工作者付出更多的薪資，那很多人就不願意做這種累死人沒價值的工作，企業就會缺人，在實體業是如此，在軟體業也是如此，我就比如製作影片這件事情好了，上字幕是最惱人又浪費時間的工作，而且極度沒有價值，我光十分鐘的影片，就必須耗費掉一小時的時間上字幕，整部影片需耗費我至少十小時製作時間，其中卻有一成卻耗費在這種沒價值的事情上，然而現在有AI字幕出現，我就問，難道AI能取代我使用製作影片的工具嗎？並不會。
同理，AI可以幫忙修圖，比如去背，或者照片中的雜物，你如果要自己去修，就要開Photoshop ，耗費一小時的時間做這種事情，然而，現在AI很方便，只要把想修圖的範圍圈起來，下個文字生成，不到一分鐘的時間幫你搞定，我就問，這樣Adobe 是能被AI取代嗎？我是實實在在的使用者，就我來看Adobe 如果能被AI取代，那我也同時被AI取代了，那我還用腦嗎我？倒不如說以後人類被AI豢養算了，變成人奴還差不多。
你覺得可能嗎？
同樣的Unity 也是如此，製作遊戲不是只要把編程打完就完成了耶？拜託，哥哥姐姐弟弟妹妹們，製作遊戲並不是這麼膚淺的事情，所有的產業中，遊戲產業是最具富有創意的工作，開發者必須要懂得天馬行空，在現實世界不能做的事情，讓玩家在遊戲中能夠去實現，這就是遊戲最迷人的地方，如果要問我十年後什麼東西還會存在，我敢保證的跟你講，電玩絕對不會消失，那製作電玩遊戲的工具就更不會消失，這就是為什麼Unity 值得價值投資。我相信Unity 不會被AI取代這件事情，已經被講到爛了，連Matthew 也親自是說明，甚至你去問每一個遊戲開發者，如果AI能取代Unity ，那這些開發者就等著住公園搭帳篷乞討了。
再來是前面講的貸款縮編的問題，就算Unity 被討債了，那Unity 龐大的現金，根本也沒問題，而且Unity 大部分的債務都是可轉債，沒有什麼銀行債，所以昨天被下殺10%也是被錯殺，市場總是愚蠢的，一堆人就喜歡講什麼尊重市場，狗屁不通的口訣就喜歡放在嘴巴上，你是有看過巴菲特或查理蒙格講什麼尊重市場過嗎？他們只講過「人人恐懼我貪婪」，我更進一步地幫他們翻譯白話一點 —「人人犯蠢我貪婪」，市場從來沒有清醒很長一段時間的時候，不是極度悲觀，不然就是極度樂觀，所以股價常常漲過頭，不然就是跌過頭，這就是市場愚蠢的表徵，而這對價值投資者就是最爽的事情，因為這愚蠢的波動，讓價值投資者可以順便賺到投機的價差。
Unity 接下來會被錯殺幾天我不知道，我無法預測，也沒有人能預測人類的愚蠢行為何時會停止，就像俄羅斯發動戰爭一樣，不知道什麼時候會停止，任何戰爭跟暴力行為就是因為腦袋不好使，無法用言論來說服對方，才會以暴力來解決事情，現實世界是如此，股市也是如此，在股市中就是充斥著一堆腦袋不好使的人，跟一堆想騙腦袋不好使的人，但價值投資者只要準備好子彈，有錢就加碼，沒錢就抱緊，在三年線下堅持住，就一定會是笑到最後的人！
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