【談股市】均線只是技術分析的結果論

 

今天來談均線，均線是技術分析中最基本的指標，我常常講技術分析不用搞得太複雜，最原生的就很夠用了，有些人還用什麼黃金比例切割，我就不曉得那種指標分析在幹嘛，黃金比例切割只有我在玩攝影的時候會用到的一種美學構圖比例法，所以用所謂的黃金比例分割來分析股票是要...？投資兼具藝術嗎？

回過頭來，均線的基本定義我就不說明，自行去網路查，本文章大致架構為，首先會談大家常講的均線支撐跟壓力，再來談均線跟市場心理面的關係，最後談均線跟基本面的關係，用這樣的邏輯來說明，你就會知道為什麼我常講破線才是進場的黃金時刻，而不是那些半調子講的站上所有均線可以追高爆賺的倖存者謬論。

如果你已經查了均線的定義，那麼你就會知道他的公式不過就是幾天之內股價的平均值罷了，因此很多人都會講某條均線會有支撐或某條均線會有壓力，這是非常無俚頭的說辭，甚至還有人會講說季線就是股票的生命線，但各位可曾想過他們口中所謂的生命線為什麼不可以是月線？為什麼不可以是半年線？為什麼不能是年線？

所以生命線這件事情是子虛烏有的存在。因此若要我跟你講哪條均線會有壓力哪條會有支撐，我會直截了當跟你說，均線並沒有實質的支撐與壓力之說，那都是短線交易者耍猴戲用的工具罷了。

因為我也常喜歡用均線表演給各位看，看我有多準，僅此而已，所以我很了解，每當我看到不管是節目還是達人在講均線的時候，我就會笑，因為演的越準，越能招到客人上門消費，我今天就要來道破這些戲碼，就像魔術師的魔術被道破一樣，其實魔術師不是真的有魔法，而是利用人們習慣看表面來認定事實的陋性，藉由邏輯上的漏洞來拐彎抹角呈現不可思議的表演。

再來就是均線跟市場心理面的關係，如果你在更進階使用均線指標的話，就會知道均線排列可以代表多頭排列跟空頭排列兩種，這兩種排列會引導整個市場投資人的心態，如果是一檔股票，就會影響到股票持有者們的心態。

說到這裡，我就得必須把查理蒙格講的「凡事反著看」的這句話硬生生地植入到你的腦袋，因為如果你只用單純表面呈現出來的均線，那你很容易就被這個技術分析指標引導到錯誤的方向，比如當均線排列成線多頭型態的時候，你就容易追高，如果呈現空頭型態，你就容易殺低，所以在2021年航海王的時代就會有好很笑的一件事情是，在長榮陽明萬海往上漲的過程中，很多人雖然是順勢而為在操作，但他也能從50塊一路往上賠賠到200塊，因為這些人常常進場70塊，認賠在回檔時的60塊，進場120塊，認賠在回檔時的100塊，所以你要講順勢而為有多好做，我是不信，大概就一百個人裡面有一個做對了，這就是倖存者謬誤，你以為網路上一直跟達人喊謝謝的每個都有賺嗎？在塔雷伯的黑天鵝書中講倖存者謬誤，最後講一句很重要的話就是，「死掉的人是不會說話的」。

談到均線會影響到市場心理面的時候，就要延續思考心理層面，要把心理面切分為散戶心理跟主力思維這兩種，散戶的人數是比主力人數還多的，但是股價的震盪是由主力掌控的，因此你就可以接續思考，均線是由誰排出來的結果？就是主力。

各位可以思考一下，如果你身為主力，你已經把你的大部分資金都在底部布局完成了，接下來要怎麼賺錢？除了花錢跟媒體買新聞之外，還有什麼？就是利用這個市場多頭的時候騙散戶近來抬轎追高，那要怎麼騙？我們如果要抓老鼠的時候，就會用食物來引導老鼠跑進去陷阱裡，食物對老鼠來講是利多，那麼主力也是一樣，主力會把均線慢慢的排成多頭，那麼散戶們看到了就會不請自來，甚至均線多頭越漂亮，散戶越愛鷗印追高，這就是主力善用均線排列做陷阱的用意。

等主力在高點把貨倒光光之後，就意味著主力跑掉了，剩下沒用的中實戶跟散戶群，這些都是沒有本事能控制均線的白老鼠，因此均線就會慢慢地變成空頭排列，就會呈現怎麼飆漲上去就怎麼跌下來的局面。

越是投機的股票越是如此，也就是越沒價值的投資標的越是如此，生技股是如此，虛擬貨幣亦是如此。

所以不要把均線排列當成是你選股的篩選條件，你應該是要以基本面出發，也就是說要選擇績優股來選股。

對於像我這種長線投資人，我就會跟你講說破線的時候才是進場的機會，但各位應該也聽我講三年線這條神奇的均線吧，其實市場上更多人講的是十年線，但我會跟你講三年線到十年線之間都是安全邊際很大的區間，這個已經無關技術分析了，我得誠實跟你講我只是藉由均線在做表演而已，所以如果你要拿兩年線還是四年線來講，我都無所謂，因為我重點是在於公司淨值是多少股價又是多少，你如果嘗試著把三年線跟十年線打開來看，對於一間穩定成長的績優公司來講，常常股價跌到三年線到十年線這個區間，剛好就是在淨值附近甚至以下，如果你有認真地看完我對淨值的定義，以及股息的定義那兩篇文章，你就了解當股價低於淨值的時候會有很強力的支撐，這是邏輯上非常非常非常正確的事情，所以我才會跟你講三年線下是決定輸家贏家的關鍵位置，只有傻子才會在公司股價低於淨值的時候殺低賤賣股票，這就像有人拿一張一千塊的紙鈔說要換九張一百塊一樣傻。

綜觀上述，我們可以總結一下均線這回事，基本上就是主力拿來騙散戶的工具罷了，根本沒有所謂的支撐壓力之說，然後不要拿均線排列判斷公司好或不好，公司好或不好是要投資人切切實實去了解它的基本面才是，我為什麼技術分析可以十拿九穩，為什麼畫線可以準確度這麼高，通常就是有基本面在做理論支撐，一堆人畫了上百條上千條的線，設定滿滿的停損停利點，一點意義都沒有，對我來講，只要破線，常常就是很便宜的價格，我除了分批加碼之外，我沒有其他的作法，有價值的股票為什麼要在便宜的時候殺低認賠，這不叫停損，這叫愚蠢，所以對我來講，只講技術分析的話就是在演馬戲團、變魔術而已，有一堆半調子的達人就還真的以為只要技術分析就可以做交易做投資，在我眼裡看來就是在看笑話，因此最近很多人都用技術分析講台積電在做頭、鴻海在做頭，就讓我很吐血，因為他們根本沒在看基本面，簡直是半調子中的半調子，再給各位思考一下，鴻海現在空頭排列，基本面卻好得要命，你想想看，均線就能代表鴻海的未來嗎？台積電現在空頭排列，先進製程全世界第一，你想想看，均線就能代表台積電的未來嗎？這邏輯應該很簡單很清楚很明瞭吧！？

均線不過就只是技術分析的計算結果而已，不具代表任何意義。