【談股市】雞肋無用的試單

 

投資風險管控有一個很雞肋的術語，叫做「試單」，市場上定義為，投入一小筆錢，經過一段期間觀察，如仍有獲利再分批加碼投入，如沒獲利就停止投入，甚至停損認賠出場。

如果各位平時有在關注我的部落格，我都有講說投資的風控主要是想辦法讓自己立於不敗之地，所以當你看到這邊你就知道試單是很無理頭的事情時，代表你已經成長了，如果你還是不懂，就繼續看下去。

試單的機制就是，先用小錢下單，然後觀察是否有獲利，如果有獲利就向上加碼，如果沒有獲利，必須停損，不得向下加碼。

那我們來看看上一段話有什麼問題，先給各位一個觀念，所謂交易就是一買一賣就是交易行為，當你開始交易之後，就會產生結果，這結果是贏還是輸非常重要，因為這是一場零合遊戲，所以就算你用小錢試單，遊戲就已經開始，投資人進行所謂的試單，強硬了給自己退出遊戲的規則就是停損，所以只要每次試單進場，股價因為短時間的市場情緒往下跌，你就認賠出場了，那就是輸了。

講難聽點就是在賭博。

我講過越短線的交易越是投機，而且賭的成分非常大，甚至完全無關心理面，只剩下資金面，什麼是資金面，資金面就是在玩金錢遊戲，就是在短期間的交易期間比誰的金錢多，誰就可以輾壓對方，我試問一下，如果你對上一個對手一手牌剩下是A跟大老二，你手上都只剩下垃圾牌，你能贏嗎？這就是零合遊戲，一定要認清這個事實。

然後你每一次進行短線交易就是一直在賭，賭什麼，賭這一場短線交易遇到的敵人，資金比你小，所以為什麼有時候短線交易有些人在某一段時間會贏，就是因為剛好都遇到資金少的小弱雞。

仿間有很多書籍，我從來都不看那些少年股神出的的書籍，因為他們只有短時間很風光，你會發現真正的贏家年紀都很大，巴菲特跟查理蒙格就是一個標準的模範，而且他們不會跟你談短線交易，這邏輯很簡單，因為他們就是了解了長線交易穩贏的局面。

短線交易的敵人除了法人、主力、散戶以及自己的心態外，還有必賺你交易稅跟手續費的政府跟券商，四面楚歌，裡外都不是，而長線交易的敵人只有自己的心態跟公司的基本面，我講過當你進入了一場零合遊戲的時候，你一定要分清楚敵人有誰，不是傻呼呼的自以為了解一堆奇奇怪怪的指標跟數據，好像會很厲害，當你還在埋頭苦幹的時候，敵人都已經不知道成長到什麼地步了，你一定要做到知己知彼，才能百戰不殆，而不是知己不知彼，賭那一勝一負，韭菜更弱，不知己不知彼，每戰必套。

這些少年股神在他們的人生中勢必碰到破產的局面，很多投機大師都破產過，比如柯斯托蘭尼、傑西利弗莫爾，尤其傑西利弗莫爾號稱在1999年資產勝過巴菲特，但是最後賠到破產而自殺，我在簡單的講，你看過巴菲特破產過嗎？

所以我講你不要看到短線交易短時間致富的人好像一輩子就是會一直富有下去，他們不過就是在某一場零合遊戲稱王之後，繼續往下趕場，趕下一場零合遊戲，只要進行越多次的零合遊戲，總有一天會碰到破產的局面，這就是我講的，短線交易者面臨破產的結局只是時間的問題罷了。

但是長線交易者並非如此，因為長線交易者有兩種優勢，第一個是能夠忽略短線震盪，迴避每一場零合遊戲；第二個是享有複利，複利是加速致富的密碼，複利不是1+1，是隨著年復一年以倍數在成長的。

對於長線持有的價投者來說，哪有什麼試單這種搞笑的操作，通常會開始下單就是因為價值被低估了，就會積極地買在很便宜的位置，就是讓自己立於不敗之地，即使破底也不會停損，會更加興奮地分批往下布局，這就是價值投資有趣的地方，等到價值開始回歸到合理的位置時，就是賺錢的開始，這種成就感一定比傻進傻出的操作來得有成就，因為那是以勝券在握的心態去等待出來的豐碩果實，而不是我進去試單賭賭看的心態，賭對的話也沒什麼太高的成就感，因為你又要用一樣賭博的心態面對下一場零合遊戲，天天活在心驚膽顫的日子，不累嗎？