【談股市】八月營收檢視持股現況
一、前言
連假比較有時間，今天這篇寫多一點，是有含金量的，首先來看一下台股大盤的狀況，主要是KD指標將要黃金交叉，再搭配權值股的八月份營收表現大部分還算不錯，股價是被低估的，另外對於營收不好的，比如像面板、記憶體，這種就是利空早已出盡，因此面板先行強力反彈。再看大盤外資期貨操作仍偏多，散戶融券持續創高，本週回測我在上週文章提到的位置「【談股市】美股震盪進行式，台股大盤看鴻海蛻變護國神海」，也就是7/1黑K棒，所以本週四週五大概是回檔後的低點了，這裡很多人都會說要清空手，越多人講的時候，就越是錯誤的說法，因為主力一定會反散戶一軍。
簡單明瞭，光是美元指數大致上就能確認台股大盤即將翻揚，台股大盤只要站上月季線，接下來就是往半年線測試。因此對於大盤反彈極高的信心度後，手上權值股較多的或者擁有0050這類的ETF，就可以期待接下來一週的表現。
接著針對我手上台股的電動車投資組合鴻海(電動車整合概念)、聯電(車用晶片概念)、旺宏(車用記憶體概念)、群創(中小型車用面板概念)進行一個分析與紀錄，不代表任何買賣推薦，請自行參考。
二、鴻海
鴻海營收剛發布我就有在粉專直接發表看法，在同學會討論區一堆人看到連續兩個月月減就開始100塊收，我在過去都一直講說鴻海的事業逐漸趨近於飽和，再不找處第二成長曲線，就會淪為景氣循環產業的一員，好在是鴻海踏上了電動車這一步，過去上半年淡季下半年旺季的循環就會慢慢擺脫，轉變為年年成長的公司，有穩定護城河的公司，股票歸類為績優股，但如果這樣的公司又可以繼續成長，就會是歸類為績優成長股，這跟一般的成長股不一樣，成長股一般來講很難看得出有沒有護城河，因為業績的成長也許是短暫的，倘若能在險峻的環境條件下，才難驗證公司是否能由成長股轉變為績優股，這樣的公司轉變為績優股的話，配息配股就會變得穩定，成為存股族的最愛。
因此鴻海是往「績優成長股」去進化的。
看一下技術面的部份，這週就是回測年線，但其實鴻海短線的技術面沒有什麼能講的，因為根本沒有大漲過，最重要的是淨值比才1.07，如果聯電台積電聯發科的淨值比至少都2以上，以鴻海的實力，憑什麼不可以，我倒希望鴻海可以先不要漲太快，因為電動車的方向是很明確的，大幅增加了我持續加碼的動力，我重倉雖然已經建完了，但右側加碼是必要的，只是說我只能靠領加班費來零股加碼了，所以我才希望他不要漲太快，因此趁他還沒漲時趕快趁下跌到底部整理時持續加碼，最好能破線，我也講過鴻海破線時是最甜的，偏偏一堆人就是愛在破線時停損。
三、聯電
聯電從去年第四季就開始屢次被外資嘴砲晶圓恐供過於求的問題，注意喔，他們是用質疑的態度在評論聯電，沒有去分析所有的應用，包含車用電子跟伺服器，在2023年、2024年到底是否供過於求，他們只敢拿已經飽和的應用，也就是PC、NB跟手機，我從去年一直講，這些坐在電腦前面看數據打資料的所謂的專家，就只能拿舊世代的電子產品的供需循環來嘴，到底有沒有實地的去走訪車企產業訂單缺貨的現況，他們都不評論，這樣只做半套，就只會疑似恐怕傳言晶圓供過於求，我認為對於他們的說法還是要審慎再評估，車用電子的需求從邏輯上來看，絕對是大於舊世代產品，再加上很多國家預計2030年全數進用燃油車的情況下，難道車用晶片不會持續成長嗎？就我對車電產業的邏輯來思考，近幾年長期投資車用半導體絕對是很吃香的，再來是投行機構最喜歡評論成長股，營收獲利可以一直創高的話，他們就會越豪小，目標價越喊越高，比菜市場的叫賣聲還厲害。
營收連續11個月創高，去年五月份我就開始投資聯電，沒想到權值股押錯寶，去年整個就是航海王時代，但我敢說那已經是過去式了，我去年一再提醒，真正的航海王是在底部布局好幾年的，真的要有樣學樣的話，應該就是趁某些股票低檔時去布局並且等待，最好對於產業方向要能掌握，我認為未來會有一段熱潮就是電動車的主流，因為這是一個絕對會成長的產業，已經不是本夢比了。
技術面來看聯電又跌破所有均線，KD指標水位很低，容易有反彈行情，籌碼面可以注意到明確的資減券增，能再破底已經是很難了，而且以淨值比來看約1.7，如果把股息算回去，實質淨值比應落在1.5左右，其實也很低了。
近期有新聞媒體報導聯電獲得車用大單喔，但並沒有說明什麼時候可以反映營收，所以就要等法說會何時會講到車用大單開始反映獲利表現，那麼後續的營收獲利表現就會拉出第二成長曲線，聯電的第二成長曲線就是車用半導體的部分了。
四、旺宏
營收難逃產業循環的影響，八月份年增率很差，但要說真的是去年的基期較高，剛好來到循環交替時期，如果真的很差，股價會再破底大跌一段，但事實上並未如此，市場還是有在評估基本面價值。
五、群創
八月份營收真的是少得很可愛，很多人看到營收創新低就天崩地裂的殺低股票，其實對於景氣循環股，看到營收來到每個循環階段的低點，大概就已經不用再害怕了，我講過，當技術面、籌碼面、基本面來到最爛的時刻，那就是完全低基期狀態，對於景氣循環股來講，當來到谷底之後，剩下的就是行情翻轉，那這裡殺低的人就會是完全的輸家。
技術面來看，我都直接看月K圖了，對於跌深的個股看日K就沒有太大意義，然後再觀察跟十年線的距離或三年線的距離，我從六月就開始提醒面板來到十年線，你如果常常都在十年線殺股票，大概就可以退出股市了，十年線常常是主力布局的甜美位置，若剛好搭上公司轉型的話，那就有很大的可能是最後的底部位置了。
月KD指標也即將黃金交叉，如果各位還有印象，我在過去講鴻海的時候也有提到過月KD指標要黃金交叉。
【談股市】追求第二成長曲線的鴻海
如果你還看不懂，就直接看友達吧，這根本就是OPEN BOOK。
六、小結
我不需要跟什麼達人神人在那邊秀帳單，有認真在追蹤我的都知道目前我的記憶體、面板、成熟製程就是套牢，我分析的東西就是都會留著，都歡迎往前檢視舊文章，我心態是非常穩定的，也不用來挑戰我，因為我對基本面有十足的掌握，而且公開分享持股現況也是我自己對自己的挑戰，對自己的嚴格，所以我都是以很精闢的分析結果來做紀錄，同時也分享我怎麼看待個股的，這些操作邏輯都是經過多次修正的正果，如果各位有認真看，一定會有很大的幫助，而不只是跟著單而已，但想跟單也要有很強的心態，因為我的個股除了鴻海之外，都是被外資打壓的倒楣股，說真的好公司遇到倒楣事，那不就是價投的好機會嗎？
權值股的操作其實相對容易，只要長線持有，基本上都會有不錯的成果，畢竟都是市場精選過後的績優股，但是就看你進場的位置對不對而已，很多人台積電就偏要在攻688的時候去追，再績優的個股，你追高就是不對，但如果你是買在低檔部位，結果只因為大盤不穩定而破底，這種破底也無須驚慌，因為只要大盤回穩，他們就會回到原本該有的位置，邏輯很簡單，因為只有拉權值股才能拉大盤，外資期貨做多才會賺更多，中小型股漲得亂七八糟也拉不起加權指數，所以當大盤跌深的時候，我首先都是布局權值股在手中，因為那是勝券在握的籌碼，剩下的資金就在中小型股小玩情誼練練技術分析，我一樣依然遵守我的原則，我說過大跌就是要去投資長期持有的標的，如果不知道怎麼選權值股就是無腦0050，因此我會持續長期持有這四檔權值股。
再次聲明，本文為個人持股紀錄分享，無任何買賣推薦，請投資人自行評估投資風險，自負盈虧。
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