【談股市】價值投資的技術分析

 

週五美國公布了非農就業指數高於預期，很抱歉，我不懂這東西，我也不想懂這個東西，因為我跟各位講過這叫做配菜，配菜、配角永遠影響不了主要劇情的走向，所以週五當這個數據一公布之後，我立刻在粉專講，身為投資人不要有事沒事就在替短線上的震盪找理由，一點意義都沒有，這週聯準會公布升息一碼時，股價就剛好往上走，你如果還在糾結幾點幾分上漲是因為誰誰誰開始講某句話所影響的，那不就太搞笑了嗎？那週五又跌下去了，你又怎麼解釋？解釋來解釋去，其實你就是在做圓謊的事情，又或者叫做事後說故事，這也是塔雷伯講的倖存者謬論的一種。

我要講的事情是，投資人不需要每分每秒都在盯盤，有些人更誇漲了，白天盯盤台股晚上半夜不睡覺盯美股，你的人生只剩下股票了嗎？人生不需要過得這麼沒尊嚴，被股票給綁架，我講過短線操作越多次就越接近死亡的結局，這個都是一再一再地在世界各地發生的事情，只是新聞沒有在多報導而已，因為這會讓投資人抗拒短線操作，使市場交易量萎縮，最先倒楣的就是券商，抽不到手續費，金融業就會賺不到錢，經濟就會萎縮，另外政府也抽不到交易稅，國家基金就無法賺錢，國家無法持續健康成長，所以你如果要為國家或經濟體系進行捐款行為，我會跟你說「Respect!」。

身為長線投資人，你的重點應該是要了解為什麼要投資你手上的持股才對，聯準會的一下什麼鷹什麼鴿，難道會影響你投資的公司的營運發展嗎？這道理應該很好懂吧！所以自己的邏輯要搞清楚才是。

來看一下美國道瓊指數，過去我講說等月季線收斂後就會往上表態，目前都已經如期驗證，再來我們要關注的是年線跟半年線即將黃金交叉，在交叉之前的劇烈震盪都是必要之惡，如果運氣好道瓊指數來個大跌五百點以上，理當要好好把握每一次回檔時布局的甜美好機會，因為多頭準備回歸了，說到這裡我得必須老實說，右側回升過程中的每一次回檔，到底有什麼方法可以抓到每次反彈的時機點，我沒有這麼厲害，你也沒有這麼厲害，甚至那些達人只會追高追突破，更沒有這麼大的勇氣在回檔時進場，所以我在去年藍色框框的位置全數布局好的美股，就是歐印的意思，這些都有在粉專分享過，然而到現在歷經四五個月多早已經沒有在做任何買進賣出的操作，未實現損益目前也都回正了，你有沒有注意到，我幾乎是在靠近三年線附近布局的，只不過當他在10月份跌破三年線時，我已經分批佈局完了，沒有美幣可以在撿低點，我也不想在十月份美幣漲很多的時候用台幣去換，我換美幣的時候是去年二月份的事情了，你有沒有發現我也是在靠近三年線的時候換的，所以我為什麼在去年十月初講三年線決勝負的文章尾段講說美幣可以開始往上分批出清，很多事情我都是講得很清楚很明白的，文章都會留著給各位自行反覆複習，我都不會刪掉或隱藏起來，因為我是出自於無私分享的心態在經營我的部落格的，並且推廣每個人都可以是贏家的價值投資觀念。

去年十月初那時也苦口婆心的說，三年線下就是在磨你的心，在甩那些很肉腳的投資人的轎，在三年線下時，你有錢就加碼沒錢就抱緊，價值投資就是這樣這麼簡單，不需要一堆複雜的技術分析，有一些人更好笑了，畫了一百條一千條的頸線支撐跟壓力，然後設定滿滿的停損停利點，在每一次的破本就停損，停損後抄底，抄底後破底又再度停損，停損賠到沒錢賠到破產，有的還開槓桿抄底，那就是連命都賠掉了，所以常常在廣告還是那些達人還是節目都會講說：「散戶會賠錢就是因為都不停損。」，不覺得這句話非常矛盾嗎？你都執行「停損」了，就是認賠了意思了不是嘛？當我聽到有人講這種話，我就覺得他就是在啪啪啪打自己的臉，打得腫歪歪的。巴菲特也沒在跟你跌破本就喊停損，真不知道是哪個天才想出來的方法，若要我講老實話，停損停利這些術語就是在騙你短線殺進殺出讓市場的莊家得利的陷阱罷了，搞清楚你處在的世界叫做「零合遊戲」，你只要進去參與了短線操作，資金越少的你就是小嘍囉一隻。

我舉的簡單的例子讓初入股市的年輕人明白我到底在講什麼，你們都愛玩線上遊戲對不對，想像一下資金就是你的等級，很多人玩DOTA還是英雄聯盟(LOL)都很厲害，知道要趕快升級快點賺錢，去花時間累積，等到六等級可以放大決就殺一波，還沒六等的人就是等著被割，這不就是你們常玩的零合遊戲嗎？為什麼搬到了股市就變成菜逼八了，等級(資金)還不夠就自以為是的畫一堆線想挑戰等級高的主力，這就是掉進了我常講的「領域謬誤」陷阱裡，所以你不應該去自以為是的做短線操作。

看到這裡你可能會覺得我很囉唆，我就是要在你們的腦袋裡灌輸短線操作的事實和絕對輸的負面結局，否則我說真的一定還有一堆人在否定我講的話，覺得長線投資價值投資賺太慢，我講真的，這也不是我自己發明的特技，我也不需要為價投取什麼炫砲的名稱(取個瘋巴菲流好了)，因為巴菲特這個活標本就在你面前，我也不懂為什麼還是很多人看不起他，這就是為什麼輸家永遠都是輸家的原因，過去我在講三年線下甩轎也是講好幾個禮拜，目的都是為了讓各位不穩定的心情可以冷靜下來，看清這市場的事實是什麼，而不是只會看到表面的消息跟價格的震盪，如果我只講一個禮拜，一定都會被當成是耳邊風，這樣對各位一點幫助都沒有。

再來進入本文的重點，就是技術分析的部分，其實去年我有在粉專的盤前小講有分享過，今天就把它整理在這篇文章。

先給各位一個觀念，在使用技術分析之前，你一定要知道，技術分析只是一個輔助的判斷工具，不是完全準確，但是使用目的只要正確，就會讓你感受到從地獄飛到天堂的成就感，用錯的話就讓你天天住在天堂上方，想要回到人間當人類你都回不了。

1.不要在站上所有均線時進場，尤其有利多消息的時候

這道理很簡單，想像一下如果你是主力，已經在底部布局好了之後，要怎麼倒貨會比較順利？因為你的張數非常多，當你隨便賣一下就容易造成個股跌停，因此一定要等到市況好的時候才方便倒貨給不請自來的散戶群，然後這市場又喜歡提供偽知識給散戶群，也就是突破前高或者站上所有均線去追股票，就利用這種現象再搭配個利多消息面，散戶就會開始妄想有好幾根漲停板可以賺，就會進去追，這時候主力就會趁勢倒貨，這種時候通常是爆大量的時候。

我把主力思維都講得一清二楚了，你如果還聽不懂，你可以去親身體驗追追看，保證你套死，我想我在去年12月講太陽能股報大利多的新聞時就示範過了。

2.把握每一次經濟修正，三年線至十年線是黃金布局區間

每一次進入經濟景氣循環修正時，當股價來到三年線甚至十年線之間時，通常是價值投資的好時機，也是存股的好時機，就舉富邦金的例子，你如果都喜歡在三年線之上才布局的話，就很容易套在高點，這是非常幼幼班的價值投資標的了，因為金融股會跟經濟會一起連動循環，你只要在景氣不好的時候，就可以有機會在這區間去做布局。同樣的邏輯，景氣循環產業也可以以這樣的方式去布局撿便宜，比如我過去講的被動元件國巨、記憶體南亞科、成熟製程世界先進，另外封測股的超豐也是一樣。

3.只適用價值股，基本面才是真正的支撐

最後這一點就非常重要，你不要拿什麼紅茶店還是生技股來說我技術分析講得不準，我不做投機的，也不要拿虛擬貨幣來跟我嘴，股市是拿來給你做投資的，不是自作聰明在那邊玩投機遊戲，我講過你散戶等級(資金)不夠就只是等著被割韭菜而已，如果你還開槓桿玩投機零合遊戲，你只是在拿自己的生命開玩笑，甚至還把自己的家人拖下水，有沒有看到我在封面放一張菜刀圖，就是要跟你講說，技術分析用的好，就是讓你一生無煩惱，用不好，就是讓你一生窮途潦倒，就跟菜刀一樣，你拿來殺人犯罪就是不對，但如果拿來做菜就能做出一道佳餚，甚至可以親嘗美味。

然後你可以去觀察，當股價來到三年線十年線之間時，淨值通常剛好也這在個位置，如果你還不懂淨值的意義，請麻煩一定要看懂我在1/14寫的內文，否則你只知道這篇技術分析的內文也只是半調子而已，比如像鴻海，十年線在90塊，你如果妄想在十年線才要撿便宜，就慢慢等一輩子吧！因為他現在的淨值至少也有104塊，股價很快就會回到他原本的價值，同樣的邏輯，加權指數也一樣，不要常常妄想每次經濟修正就會跌到十年線，在談技術分析之前，一定都是先把基本面做為優先考量，因為技術分析就是不準！他只是幫助你抓住大方向而已，不要糾結那些無聊的小細節。

本文為個人投資心得分享，無任何買賣推薦，投資者請自行評估投資風險，自負盈虧。