【談股市】投資就該回歸投資的本質

 

2023年最後一個周末，還是來寫最後一篇，在2022年的股市修正年度，也就是市場俗稱的空頭，那時候我展現了左側買進的策略，並且帶各位看穿一連串股市的老把戲，那時很多人很悲觀，跌到10月份最底部的時候，還有人留言酸我，我常講，你做投資求的是自我的進步，而不是酸溜溜一口嘴，對你個人而言一點幫助都沒有，對我也沒有什麼傷害，因為我照樣依照我投資的規劃進行加碼，我只是離致富的目標更近而已。

在2023年今年的第一篇文章，我講說今年會是很興奮的一年，將帶個位看見股市多頭，我在2022年一直強調股市大幅修正的黃金時刻要好好把握撿便宜的時機，只要2022年建重倉好了，接下來2023年右側回升過程中的震盪，根本無須擔心，投資最重要的就是讓自己買在低檔部位，就可以立於不敗，但很多投資人就喜歡殺進殺出，什麼動能交易、瘋狗流、便當流、期貨選擇權暴傳的傳說，一堆投資人信的跟鬼一樣，這些二流的交易手段，如果真的很厲害，那為什麼投機股神李佛摩最後破產吞彈自盡，結果價值投資股神查理蒙格安享晚年，在今年11月幸福地離開人間，我講短線交易就是愚蠢的行為就是愚蠢的行為，這都是不爭的事實，道理很簡單，短線交易是無限場的零和遊戲，今天你大贏了一場，你很難保證下一場是輸還是贏，因為在這人世間有所謂的人外有人天外有天，但價值投資不需要去玩那所謂的零和遊戲，價值投資求的是跟著企業這些巨人一起成長，讓企業幫你把投資進去的資產，越滾越大，僅此而已，簡單不複雜。就是因為簡單，很多價值投資者都是極簡主義者，甚至是認知覺醒者，對自己的人生、自己的未來是有藍圖的，是有規劃的，眼神是清透雪亮的。

每到年末，很多人就喜歡秀帳單說什麼要檢討績效，這種事情我說真的是你家的事情，我每每看到這些文章，我就不知道我看到這些對我有什麼幫助，你賠錢或賺錢，對我來講，一點幫助都沒有，倒是跟我講一下你的投資邏輯跟方式才對，所以我會建議你各位別浪費時間去看那種垃圾文章，不過你愛看不看也是你家的事情，其實每個人都是獨立的個體，你能不能過好人生，從來都不是誰誰誰來幫你決定的，不是網路上的達人神人幫你決定財富人生，也不是我能幫你決定你的財富人生，也不是你朋友你父母能幫你決定財富人生，你的財富人生是由你自己掌握的，你愛賭，就準備破產，你願意吸收知識，能夠下定決心慢慢致富，那你的未來人生是充滿光明的，這是很顯而易見的簡單道理，但很多投資人眼睛像抹到大便一樣被遮住，貪圖眼前的短利，還是喜歡做短線，那我講難聽點，你就單純是找死，但我講的也是事實，當你賠到懷疑人生的時候，通常你的腳步不是踩在頂樓要不然就是繩子掛在脖子上的時候，你不要不信，這就是人性，人類是世界上最聰明的動物，但也是最蠢的動物，一堆人講說吸毒是不好的事情，但是一堆人就覺得吸毒很帥，很瞎趴，還是一樣照吸，就像我說短線交易是破產的唯一途徑，一堆人還是執迷不悟，真是夠愚蠢，喜歡幹蠢事，那你就得自己承擔這種明知道會失敗的後果，而對於這種明知故犯的人就不需要憐憫，簡直朽木。

很多事情都是原汁原味最好，不要添加一堆有的沒有的，添加、加工這種事情在大自然的世界是不存在的事情，那是人類創造出來的，比如食品就是如此，添加一堆化工食材，什麼防腐劑什麼色素什麼香精等等，其實吃原汁原味的才是最好的。投資也是一樣，投資本來就是在投資公司，這是投資最原本的本質，可是當股市這個世界出現之後，投資這件事情變得不單純了，多了賭博跟交易這兩件事情，加上人類懶惰跟貪圖便利的尿性，特別喜愛賭博跟交易，造就整個股市常常出現短線暴賺的傳說，時間久了，漸漸地整個人類社會好像都忘了投資的本質是什麼一樣，簡直是世界上最大的龐氏騙局。就像黃金一樣，不過就是一顆黃色的石頭，就因為某些人隨便乎巄一下這是稀缺的石頭，多有價值多有價值，過個幾百年，黃金就好像變成有價值的東西了，但實際上不過就是一顆石頭，他也不會再生出更多的石頭，這哪裡算有價值？

各位要知道什麼叫做「價值」，一個東西要有價值，就是必須能再自己生出更多對於人類有幫助的東西，那就是「價值」所在，雞場、農場這些可以一直有產值的標的，就是有價值的，如果眼前有一個可以年賺一千萬的農場跟一顆一千萬的黃金，你要選擇投資哪一個？如果你選黃金，那顯然你不懂什麼叫做「價值」。

基於這個道理，我再試問一下，鴻海可以年營收賺6.6兆跟市值6.6兆的彼特幣，你要選哪一個？你再選不出來的話，我覺得你可以選擇跳樓，說實話就是這樣，價值投資就是在跟你講求事實跟真理，沒有在跟你畫夢想。

今年年初的時候鴻海淨值101.06元，現在財報只公布到第三季，淨值已經成長到107.13元，其中股息配發5.3元，如果把股息算回去淨值內，那實際上淨值是112.43元，鴻海平均一季度可以賺淨值2-3元，所以把第四季預計可以賺到的淨值累加進去的話，今年實際上淨值是達到115元，因此今年度鴻海淨值至少也成長14元，如果你投資成本假設100元，那麼你今年的投資效益就是14%，就這麼簡單，鴻海每年都可以用他的資產穩定賺取資產10%的額外資產，那麼你的每年投資效益至少就有10%，如果運氣好有一堆傻子把鴻海殺低使股價跌破100元，假設你還能撿到94元這種香到爆的便宜股票，那你的投資效益就又可以更高一些，這就是我前面講的，為什麼你投資效益至少有10%，我所謂的投資效益不是在跟你講你APP裏頭呈現的未實現損益或者你已經實現的損益，而是你的投資成本跟投資標的的淨值差距，廢話，你本來就是在投資公司的淨資產，又不是投資股價，你沒事看什麼未實現損益跟已實現損益，邏輯要搞清楚，這就是為什麼我常講你不要整天低頭看著未實現損益在那邊焦慮，一點意義都沒有，如果你搞清楚什麼叫做投資的本質，那麼那些什麼技術分析什麼籌碼分析，你就知道全部通通都是垃圾。因為那些都是添加物，投資最原汁原味的就是看公司好不好，所以基本面分析才是貨真價實的數據。

有些人可能就會買在比淨值高一些的位置，這個你也不用擔心，如果你是買鴻海這種淨值會穩定成長的公司，你買在比淨值高一點的位置也無彷，比如你在上半年買在比當時淨值100元高一點的107元，那你頂多就是套牢個兩個季度而已，所以這種風險你就可以自己評估你能不能承受套牢兩季度，這就是自我風險評估，但我說實在的，一檔可以抱十年以上的股票，短短給你套牢個兩個季度就可以開始賺錢了，這也不是什麼風險了，各位要知道，當你在做投資時，剛開始買進，通常兩三年內你會看不到什麼成果，因為你的投資成本會比公司淨值高一些，除非你運氣好，股價剛好因為無聊的利空造成崩跌，你又敢撿便宜，那你一年內看到成果是在自然不過的事情。

比如我投資UNITY，我的投資成本就是他帳面淨值的三倍，這檔股票值得我持有十年，那麼三年內看不到成果是在自然不過的事情，我在2022年進場，持有到現在也快兩年而已，所以目前的投資效益還是-70%，這是以淨值9元來看，就算以隱含淨值19元來算，投資效益也是-40%，所以我得繼續等待公司先轉虧為盈，然後加上公司營收年成長四成的高成長速度，再持有個一兩年，我的投資效益就可以轉虧為盈了，投資就是這麼簡單，耐心等待即可，剩下的時間就是拿來看書豐富自己的知識，做其他對自己有意義的事情，豐富自己的人生。

各位也可以看到我所謂的投資效益定義不一樣，不是我跟別人不一樣，是投資本來就是要這樣看，但是一堆人整天就只知道股價股價股價的，拿股價來談投資績效，簡直是蠢到不行的事情，因為那是投機客在看的東西，通常投機客在股價價差裏頭，怎麼賺得常常就是怎麼賠回去，所以你在那邊秀你股價價差賺多少有什麼意義？邏輯要搞清楚，總歸一句，投資就該回歸投資的本質，不是嘴裡談著投資，結果心裡掛念的是投機，簡直笑死。

年末了，接下來我還在思考2024年我要分享什麼，不過一定還是會分享怎麼看待我自己投資的鴻海跟UNITY，今年已經把價值投資的觀念都分享完了，很多文章都是價值連城，全部無私分享，2024年我想看自己想看的書，也許一整年都是分享好書吧！這是目前的想法，會不會再變，不曉得，在部落格中我也不會再分享每週股市看法，這部分已經分割去經營youtube了，至少也有人回應影片看得比較懂，其實說穿了你各位是懶得看我打很多字吧！這也說明了太多人喜歡速食訊息，這就是為什麼最近的短影音流量這麼大，我說阿，你身為人類，可以不要這麼懶惰嘛！