【談股市】六月份檢視持股鴻海現況

 

一、前言

五月份很精彩，五月底還有股東會，我常常都會講，如果你是一個很認真的價值投資者，這種難得可以去公司訪問的機會，休假個一天去，絕對都是非常值得，絕對都比休假跑去度假旅行還划算，休假去旅行不會讓你發財，休假去參加股東會讓你更直接的直觀的了解企業在做什麼，會讓你發財。在這次的股東會，有一位日本股東關心夏普的後續發展，鴻海的股東會都有線上直播可以看，就大概知道鴻海對於夏普轉型切入AI產業是十足的信心，甚至還透漏明年可以依循法律所賦予的權利，替代夏普發言，是收購夏普？還是增加對夏普的持股成為可以指導夏普的大股東？無論如何，就我來看，鴻海是瞄準了日本對於AI產業的反應太緩慢，想藉由夏普成立AI數據中心來發展日本的AI產業，吃掉日本的AI市場。另外日本股東也問到劉董曾經訪問日本車企，詢問相關進度如何，劉董很乾脆的回應就是在與兩家傳統車企洽談中，我在粉專有推測是日產企業的NISSAN及Infiniti，但不一定我是對的，我只是依照合理的邏輯去推測，這也是一種邏輯自我訓練，無論如何，我們都可以看到一個趨勢就是，大部分傳統車企對於電動車真的是懶惰到不行，並沒有很積極地朝向電動車在發展，現在中國大陸的電動車已經競爭到削價競爭的地步了，結果日本電動車的發展跟台灣一樣慢吞吞，但台灣有了鴻海，成為來全台灣唯一個電動車的主要推手企業，我講過，如果市場要炒作電動車概念股，不要以為只有什麼和大還是什麼貿聯是龍頭股，要記住，真正的電動車龍頭股是鴻海，鴻海是全台唯一個可以一條龍整車製造的電動車企業，還有人以為是裕隆，裕隆是出資跟鴻海合作，裕隆要的車型跟設計還有什麼樣的內裝是由裕隆負責，整車製造是鴻海，要搞清楚，也不要以為電動車龍頭是裕隆，裕隆沒有鴻海也只是一直在浪費政府補助的企業罷了，沒有鴻海就沒有現在的裕隆，最大推手是鴻海。

另外在股東會劉董還提到明年有機會營收達七兆，劉董在股東會上也強調，企業只會說做得到的事情，無法保證能做到的，他們會在底下努力加油，等到技術能量提升到有一定的把握，就會開始廣宣，不過鴻海真的是低調到不行的企業，比如像數位孿生這種這麼強的技術，鴻海竟然已經琢磨了兩三年了，我從來就沒聽過鴻海有大肆宣傳過，這也是我在去年鴻海科技日才發現他們有這個這麼優秀的技術，國外都已經發展得如火如荼，沒想到我自己投資的鴻海已經默默在做了，並且首先會應用在高雄智慧城市，這就是為什麼我從去年一直在提鴻海的數位孿生有多重要，在股東會，也偷偷詢問現場人員，他們也透漏說，在COMPUTEX輝達就是會宣布與鴻海有關數位孿生的合作企劃。

果真輝達辣個男人黃仁勳在6/3台大演講，就有秀出鴻海的數位孿生工廠，整場直播影片我看的是興奮的起雞皮疙瘩，各位要知道這項技術搭配上AI是多可怕的疊加效應，我常常強調鴻海企業的3+3轉型就是查理蒙格講的魯拉帕魯薩疊加效應，鴻海所謂3+3就是「電動車、數位健康、機器人」三大產業，以及「人工智慧、半導體、新世代通訊技術」三項新技術領域，你以為電動車就單純是電動車嗎？電動車加上AI就可以是AI電動車，機器人加上AI就是AI機器人，數位健康加上AI就是可以使用AI技術診斷病人，我不知道這會有什麼新名詞，比如AI醫生？還是AI問診？之類的，還有很多例子我繼續舉例，比如AI低軌道衛星，AI機器人製造半導體，AI駕駛電動車(就是自動駕駛啊！)，然後試想看看電動車加上數位健康加上機器人加上AI會變成什麼？AI救護電動車，病患被抬進去救護車就可以先行進行AI治療，你就知道光是這個3+3就有多少無限的可能，這就是為什麼3+3的標示是無限的標誌。

查理蒙格生前留下的智慧，活生生地就出現在台灣，你不好好把握這筆終身投資，我真不曉得不投資鴻海的台灣人要跟人家談什麼投資。台積電劉德音在股東會跟股東說一句有智慧的話，「投資台積電」，那如果請鴻海劉揚偉給股東嘉勉一句有智慧的話，我想，講「投資鴻海」絕對不為過，投資鴻海絕對是最有智慧的選擇。

好，廢話不多說，接著，就繼續來看一下鴻海今年五月份營收表現，本文僅針對鴻海進行分析與個人投資紀錄，不代表任何買賣推薦，請自行酌參。

二、五月份營收表現

2024年5月營收為5,502億元，月增 7.68%，年增 22.06%，為歷年同期新高。2024年累計前五個月營收為2.38兆元，年增 1.73%，為歷年同期次高。

從四大類別比較，大概就可以看的出來，除了我上個月講說伺服器如鴻海法說會及營收報告講的強勁成長，還有因為電動車訂單破萬台使得元件及其他類別也強勁外，我在華碩法說會專文有講AI PC下半年會迎來商用型電腦的換機潮，在鴻海第一季度的法說會也有講說PC市場也開始復甦了，在上個月的營收報告裡頭就可以明顯看到這個象徵了，這個月仍持續強勁成長，如果你有在使用AI工作的人，應該懂為什麼AI PC需求會很大，現在講的都是企業端的需求，因為在2020年因為疫情的關係，造成遠端工作文化興起，那時候換了大量一批的電腦，那也是四年前的事情了，企業採購電腦一般來講使用年限就是四年，四年就是可以報銷電腦，對身為一般消費者的你而言可能會覺得很浪費，但企業使用電腦是要拿來生財的，不是拿來省錢的拿來玩的，所以電腦的性能過了四年會差很多，輝達都不知道推出幾張帝王顯卡了，所以過了四年，不管是政府機關還是民間企業，差不多就是大量換機潮的時機點，剛好AI PC誕生，AI PC因為性能提升，加上記憶卡需求也增加，所以整機PC的價格勢必上揚，毛利率多少也會提升，因此各位你不要以為你自己對於AI PC沒有需求就覺得這很虛，這幾天是COMOPUTEX，有看的人應該有感受到時代科技正在進入一個大轉換的里程碑，黃仁勳也說，如果讓兩台AI互相對話學習，那個成長速度是非常驚人的，這也意味著人形機器人即將問世，結果過一兩天大陸開始販售人形機器人，一台要價台幣約四十萬元。

別還當個井底之蛙不知到台灣以外的科技發展是多麼的瞬息萬變，有些人還在那邊酸說什麼開電動車會有旅程焦慮，別的國家的人開電動車都開的特開心，就國內還有一些人看衰電動車這個產品，我也不知道是在自我感覺良好什麼，活在遠古時代。

現在才五月六月，屬於鴻海的淡季第二季，結果電腦終端、雲端網路、元件其他等三個產品類別都強勁成長，別以為消費智能產品是不是衰落了，前幾個禮拜新聞還在講說什麼鴻海主要營收來自於蘋果，今年蘋果手機出貨不如預期，鴻海整體表現面臨挑戰，我真不知道這個媒體是活在過去幾零年代，鴻海現在何時營收主要來自於蘋果了？這就是為什麼我常講投資人要自己詳細了解公司基本面，不然新聞還是法人講什麼鬼話，結果你也聽了聽了就信了，見鬼了。

看一下營收報告，消費智能並沒有衰退，而是約略持平而已，蘋果過去宣布放棄電動車，並且切入AI事業，那時候還一堆人講說鴻海失去了蘋果電動車的淺在訂單了，鴻海的MIH夢要沒了，還說什麼鴻海製造電動車如行如隔山，結果N7訂單一萬台，再過幾天要開放第二次預購，而且還是加電板的版本，我是不知道哪裡如行如隔山。記住，鴻海是一家有幾分實力說幾分話的企業，劉董敢講的就是可以做得到的事情，這就是為什麼我一直說你要做價值投資，領導的風範跟誠信非常重要，不像特斯拉馬斯克那樣還會晃點股東賣股票，晃點印度總統跑去中國大陸建工廠，輝達黃仁勳都特地來台灣演講感念台灣，你有看到馬斯克感念台灣？投資人眼睛要擦亮一點，看錯了就要即時認錯，所以我絕對不會後悔出清掉特斯拉股票。

最後來看一下鴻海對於第二季的展望，在第一季法說會就有說明原先預估對於第二季是季增年曾表現，結果現在更調漲對第二季的原先的展望。

來，你回去看一下第一季法說會鴻海在簡報裡面怎麼講第二季展望的，當時發言人巫穎毅說：

「雖然第二季度為傳統的淡季，但是我們看到四個產品類別當中，除了消費智能產品之外，其他三個產品都會達到強勁成長，反映了公司在ICT產業的規模以及垂直整合，可以持續帶來更多新的業務機會。...」

你再看看下方簡報，箭頭紅通通的垂直向上，這就是原先預期的強進成長，那現在五月份營收報告說展望再更看好，這個箭頭不就要突破白色圓圈外框了？

然後你再看看最近外資在蠢什麼？看看大摩、美林跟美商高盛是不是講好手牽手一起去跳樓，講的難聽但卻也實實在在，我就不講籌碼分析，因為籌碼分析最大的目的就是看這些短線客的愚蠢作為，對於價值投資者來講，你如果持股理由還在，就不需要為了股價怎麼漲跌而賣出，你如果買股票是為了賣股票，那你也別買股票了，根本白幹了。

三、結語

最後講一下除息，鴻海也公布除息相關訊息了，很多人都講說除息就是左手換右手，我講說除息就是公司從上一個年度賺的錢分配出來的，也就是從每股盈餘發出來的，也就是說你原本投資鴻海淨值是100元，如果你剛好股價買在100元，那公司一年賺了10元的EPS，排除其他損益，照理講公司的淨值就是成長到110元，你投資進去的股票價值就會跟著成長到110元，但是就會被鎖在股市裡頭，早期企業配發股息最大的目的就是配出來給股東自行運用，這樣就不用負擔交易稅跟手續費，結果政府很賊，認為這是企業送錢給股東，就應該要課稅，所以就變成領股息也會被課稅，所以作為價值投資者的我們，反而希望鴻海不要發股息，你企業就把資金那去做更多有產值的事情，不然這一發錢出來也是74億元，都可以建一個屬於鴻海的AI數據中心了，但台灣的股市文化就是走火入魔，每個人都中了高股息的毒，病的不輕，這就是我常講的股市的醜陋與真面目，很多都是不對的知識，黑的給你講成白的，白的也能講成黑的，這就是典型的意識形態，台灣有很嚴重的意識型態，這是不爭的事實，所以你不管在日常生活還是股市裏頭，都要時時刻刻保持認知清醒，不要別人講黑的是白的，你也跟著講黑的是白的，那你這輩子大概也沒有什麼路用了。

再次聲明，本文為個人持股紀錄分享，無任何買賣推薦，請投資人自行評估投資風險，自負盈虧。