【談股市】比較同產業的競爭能力(以組裝代工廠為例)
在文章開始這之前，上半年分享過幾個重要的價值投資文章，下面列舉出來給各位再自行複習，做投資要有依據，而不是畫一大堆線在那邊自我幻想，然後自嗨殺進殺出的，你在多頭大概兩三成機會讓你追對，但來到震盪格局或空頭格局你就束手無策，還傻傻地去放空，通常多頭大賺得傻戶們，基本上碰到空頭就是連本帶利的賠光。
多頭時不要把自己幻想的好像無人能敵一樣，虛心、耐心、努力是你在股市中必要的態度。空頭來臨時你照樣能賺錢。
來看一下本周美國股市三大指數，首先來看費半，我從六月初就講說已經呈現高檔背離，高檔背離在市場的解讀叫做強勢上漲，但在我這邊我會跟你講，上漲空間非常小，這時候你只要不追高個股就絕對不會受傷，不管美股還是台股都是一樣的看待方式。
然後週五費半跌破月線了，接下來很容易往下回測兩個大缺口，這就是你從5/25起追高的人需要承擔的修正風險。
再來是美國道瓊指數，這個要跟美元指數一起看，先看美元指數，目前進入小反彈階段，半年線在周五沒有突破成功，成功機會不太大，既使有突破了也會是假突破，因為半年線現在是下彎的，再來看美國道瓊指數，現階段就是在回測下方的月季線以及半年線，很多很弱的分析都會跟你講說什麼，站上所有均線才能進場做多，你不要聽這種下三流的分析，你在股價或指數站上所有均線才進場的邏輯，我講明白點，你的平均成本就比市場上的人還高，你在年線上方進場就代表你的持有成本比近一年來已經進場的投資人還高，這意味著者什麼，意味著你是幫忙追高進場抬轎的輸家，所以我常常講投資人如果要在股市讓自己立於不敗，那就是跌破所有均線時進場，然後，你不要用我的價投邏輯去玩沒價值的投資標的，有一些人來問我，常常都拿一些我從來沒看過的鳥公司股票，我是不知道你是想要尋求什麼答案，你光是選股第一步就做錯了，你拿已經犯錯的東西來跟我求救我是能做什麼，自己捅自己一刀然後跟我說你流血的怎麼辦？黑人問號。
這周台股交易日只有三天，鴻海這周交易量萎縮，籌碼就沒什麼好看的了，現階段就是上漲過程中的橫向盤整休息，橫向盤整的目的就在於要逼輕浮的投資人賣股票讓出籌碼，這動作通常會讓那些愚蠢短線客不想進場，那麼外資就會得得控價權，洗完籌碼之後很容易在往上拉，那麼上漲過程中你就會看到外資的持股比例慢慢增加，等到籌碼過度集中後，就會開始是放大好消息，外資會慢慢倒戈倒貨，那時候就會出現盤頭的線形，這些現象我在過去上半年的文章都有說明過，各位自己就多看多學。
接著進入本文章重點。
各位這半年來吸收了我所分享的價值投資知識後，今天講這篇如何利用基本面來比較同產業時，你就比較看得下去，否則一般沒知識的跟沒經驗的韭菜就會覺得基本面沒用，要不然就是根本不知道公司是怎麼營運的，就很不喜歡研究基本面，其實基本面是投資這條路上最後最重要的終點之路，你只要基本面學會了，技術面根本是配菜，因為基本面才是實實在在地告訴你公司是否有價值，絕對不是畫一大堆線在那邊瞎猜公司的價值在哪。
舉台灣的組裝代工廠為例，組裝代工廠有鴻海、和碩、廣達、緯創、英業達、仁寶，近期AI伺服器就是在炒作這些組裝代工廠，作為價值投資者就是要選擇有護城河，走在最前端的績優股，並且分批佈局代替一次性重壓進場，經過時間考驗之後，獲利就會降臨在你眼前。
這六家組裝代工廠，鴻海股本為138,629,906元，和碩股本為26,669,234元，廣達股本為38,626,274元，緯創股本為29,001,661元，英業達股本為35,874,751元，仁寶股本為44,071,466元，單就從股本來看就知道誰的經營規模很大，那就是鴻海，各位在同產業比較的時候，首先要比較的就是公司的股本或資本額，規模越大通常公司獲利會很穩定。
有沒有穩定就看一下月營收表現便知道，單就從今年五月份營收來看，鴻海450,725,682元，和碩90,623,872元，廣達77,011,355元，英業達46,061,395元，緯創63,328,331元，仁寶83,242,644元，有趣的事情是，你把和碩廣達英業達緯創仁寶這五間組裝代工廠的營收加總起來，也不過360,267,597元，比鴻海還要低，你說鴻海會比廣達差？比和碩差？比英業達差？比緯創差？
所以很多新聞都在講AI伺服器龍頭股是誰的時候，鴻海連邊都沾不上的這種話題，你就知道台灣新聞媒體的水準有多低落，鴻海的伺服器營收表現光是去年年營收就達1.1兆元，廣達是3584億元，緯創是2800億元，英業達小弟更不用講，所以公司規模很重要，你懂了公司規模的差異性後，那些新聞亂吵一通時，你就可以分清楚資訊的真偽，我講過，股市這個市場充斥著滿滿的假訊息跟雜訊，滿滿的騙局，但不是專門在騙你，是在騙不用功不努力的人，股市是零和遊戲，誰想要輸，當然會有很多人使詐，這是戰爭，兵不厭詐，你自己不用功，輸了賠錢就不要到處怪人，那是你自己活該。
接著你可能會問，那要不要比較各公司產品的規格？這種太細節的東西基本上投資人都不需要太了解，畢竟都是同產業，你要投資的是公司綜合評等，就好像今天你樓下的鹽酥雞攤商的炸雞腿是用很昂貴品質很好的雞肉，比麥當勞還要好，但是做為投資人，你是要投資麥當勞好還是鹽酥雞攤商好？光是規模就差很多，因此不需要去了解產品規格這種太細的細節，基本上對你投資沒有太大幫助，只有一種狀況，就是在某個產業上，同業的規模相當，毛利率也相當，那麼最後才需要比較誰的產品比較有競爭力，但是這世界上的產業百般種，你幹嘛偏要去鑽牛角尖你不懂的產業，投資不要搞自己，巴菲特從來不會去投資他不懂的東西，你對於你的投資標的越了解，你才有底氣越能重壓，越能穩定增加投資報酬。
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