【談股市】強勢股是高風險股，弱勢股是低風險股

週五道瓊指數這周測試三年線後，跳空站上季線大漲701.19點，我之前有講過再來道瓊指數要關心季線上揚，這周也完成了這個指標，再來也沒什麼好講的了，因為往上漲就是大家低檔布局後耐心等待的結果，我再強調一次，「上漲」這件事情叫做「結果」，你只要看到那些達人神人節目還是網紅，常常在那邊分析「上漲」的股票，就是超級沒有意義，因為利多都發酵了，這就是股票的「結果」了，至於這個「結果」會結多大？也就是會漲多大，這取決於市場的氛圍跟主力的目標，這些通通都是無法預測的，所以去分析這些「結果」，再得到另外一個「結果」，就是我講的很奇怪的邏輯「用結果來分析結果」，也就是大家常常都會聽到分析師還是達人都會講已經漲多的股票還會不會漲，這跟一般的韭菜思維是一樣的錯誤思維，韭菜常常追高後，就會幻想還會漲多高，如果跌了就到處問還會不會漲，就像一朵花長出來之後，你不能去期待他會長多大朵，他最後的一條路就是凋零，然後結果的種子再掉入土中重新成長，如此輪迴，而土壤就是植物本質，土壤越豐沃，營養價值高，自然之後重新長出來的花更大朵，那麼土就是基本面，土的位置就像是公司淨值，你如果要投資就是要投資土壤，不是在花瓣上面噴一堆昂貴的營養劑，日常生活中你都不會做這麼蠢的事情，但很多人一旦到股市就變成菜逼八追高殺低，不僅如此，還不虛心向學，這種人到最後就會在股市出局。

本篇文章會教你不要隨便追高，然後不要嘗試去分析漲多的個股，我講難聽點，會去分析漲上去的股票這種行為，基本上都是傻瓜在做的事情，你看看你身邊的同事朋友是不是都在談漲上去的股票，然後空手的還想追進去買，不僅這些人，那些所謂的達人神人網紅還有財經節目比比皆是。

繼續把美股市場看完，那指在三年線之上，費半因為AI話題，還沒炒完，那指還有亞馬遜這個跟數據中心有關的美股，都還沒反應AI的話題，所以電子科技類股會漲到哪，這個無法預測，現階段就是不要追高美國電子科技類股就沒事，文章前頭一再提醒了，不要用「用結果來分析結果」。

再來是美元指數，月季線在周一黃金交叉，所以接下來會迎來回檔修正，可以看到半年線是關鍵，只要半年線跌破了，就會往三年線下去走，這次美元指數的反彈主要是來自於美國國債問題，周五也看到美國國債上限的問題似乎解讀為不是問題了，我講過你如果待在股市的時間夠長，你會發現說其實很多事情都是老調重彈。

美國國債上限從來都不會是股市利空，國債上限就是老話題了，跟戰爭一樣，以前的時代就討論過很多次了，最後那個蓋子還不是一直打開，有差嗎？搞得好像要崩盤一樣，有很多傻戶都在期待倒債崩盤，什麼叫債，就是跟人家借錢，你欠對方的東西叫做債，所以美國跟對方借錢，對方就有美國的國債，美國政府如果都一直欠著就是要還息給那些債權人，所以升息的話，債權人就可以賺利息賺的爽歪歪，美國政府自然現金就會消耗的比往常快，而理論上，應該會有些債權人怕美國變窮還不出當初借美國的錢，可能就會提早跟美國討債，這就是大家在擔憂的倒債危機，一旦這些債權人向蜂擁而至跟美國討債，美國現金流量就會出問題，極端一點就是美國會破產，但是這思維都太理想化了，你也要看債權人有誰，大部分都是其他國家政府，最多美國國債的就是日本政府，日本政府為了保持穩定的現金流，一定要買越來越多的美國國債，否則現金流的穩定性會出問題，這是日本一開始的經濟策略錯誤所導向的無限循環，到目前仍是無解，如果日本倒債，日本政府的現金流不出個幾年就完蛋了，所以日本根本不可能倒債，那就更遑論其他國家了。這個道理很簡單，不要以為欠債就是不好的事情，每一間公司都會有債務，甚是銀行更是債務最大的產業，為什麼會有債務，你一定要明白發明債務這種金融商品的初衷，債務的目的就是為了讓公司成長更快速，因此公司就會借貸，一些觀念很傳統的人通常就很愛講什麼「無債一身輕」，這就是窮人的思維，你會發現窮人對於借錢這件事情是很誇張敏感的，好像欠債就全世界要崩潰了一樣，結果這樣的窮人就養出窮人小孩，灌輸小孩一堆窮人觀念，下一代就只好繼續窮下去，這才是真正的悲慘世界吶！

然而有錢人不盡然，有錢人懂得用錢滾錢，這就是有錢人的致富密碼，就算不直接發錢送錢給下一代，只要灌輸致富的觀念給下一代，下一代自然不會走彎路，是直接朝向致富的軌道上走，所以常常有錢人的小孩，最後也都會變有錢人。所以前面我也講了，致富不是簽樂透中頭獎，也不是死命拼命工作，而是聰明的讓錢隨著時間去生出更多的錢，你會發現錢是有生命力的，你了解的錢會自己長大後，基本上你就知道「借錢」是增加你致富速度的最佳利器，並且善用所謂的複利效應，其實你的現金流就大過於債務了，很多國家很多公司很多銀行很多有錢人都是這樣在致富的。而借錢是一門學問，不是去地下錢莊借錢，也不是用股市融資，這種高利息的債務金融商品，就是在騙笨蛋用的高利率金融商品，你可以善用的是長時間償還型的借貸，而且而這些借貸的利率會根據你的工作或公司的福利有所不同，有機會以後再分享，可能也是明年的事情了，今年專注分享如何價值投資才是散戶們該建立的基本觀念。

接著分享鴻海這周籌碼表現，股東會有很多亮點，下周營收公布後再一併討論，建議有持有鴻海的人，拜託法說會跟股東會一定要看，不是看一堆分析師亂分析，或是看節目亂講，公司講的東西才有公信力，其他的沒有邏輯的分析都是垃圾資訊，我還看過有分析師講說鴻海如果沒有拿到蘋果電動車的單，基本上電動車發展不會成功，聽到這種垃圾分析我真的是不知道他憑什麼叫做分析師。

本周外資連續買超五日，持股比例從39.2%增加至40.2%，增加約56593張，過去半個月在三年線時，外資總共賣超106788張，也就是說外資只花一個禮拜就買回了賣掉的一半以上，不要覺得我常常講外資追高殺低是空口說白話，這邊數據會說話，三年線的位置在102塊，我加碼在三年線，外資殺低在三年線，然後這周鴻海股價從102塊漲到109塊，就是外資用客戶的錢往上砸的，這不是追高殺低不然是什麼，我講過外資才不會管客戶賺不賺錢，所以這些經理人基本上很多都很弱。

常常很多人就懶惰，說什麼投資他看不懂，就買基金買ETF通通交給經理人處理，殊不知很多經理人也不懂股市，只知道頻率換股可以賺客戶的錢，你以為經理人會有多專業嗎？買ETF也是要做功課的好嗎？你要觀察這檔ETF有沒有高頻率換成分股，然後都換什麼股，這些成分股你有沒有詳細了解每一間公司的基本面，注意喔，我講的是每一間你都要通盤了解，這樣你才知道會不會偷偷塞垃圾股在裡面，好了，我都講到這裡了，你買ETF就是要做很多功課，同類型的ETF你還要比較，但是你有沒有覺得很奇怪，既然自己都要做功課了，那你幹嘛還要花管理費送給經理人，你就是自己買那些你覺得不錯的成分股不就好了嗎？你要買0050是因為有台積電有聯發科，兩年以前是說只能盤中買張數，所以ETF有一點優勢，但現在呢？我也講過現在也都能盤中買零股，你就自己買就好，真的不需要去浪費管理費了，你也不用去觀察經理人有沒有替客戶賺錢。

回頭來看鴻海幾個重要的內外資籌碼表現，買超第一名的是大摩，本周買賣超共22612張，第二名是美商高盛，本周買賣超共14916張，第三名是新加坡瑞銀，本周買賣超共10749張，大摩跟美商高盛就是前一段我講的追高殺低的外資，我也講過鴻海現在淨值比也不過1.07倍，在這裡賣掉的投資人全部都跟傻瓜一樣，你都能看到廣達可以漲到淨值比快3倍，英業達跟緯創漲到2倍以上，當初這些組裝代工廠淨值比低於2倍的時候，有誰願意買著等的，廣達淨值比1倍的時候是2018年，現在漲到3倍花了五年，緯創跟英業達去年還有淨值比1倍，但這種股票當時在大家眼裡就是很廢，去年大家都在追元宇宙宏達電，都在追生技股什麼北極星，當時整個市場誰在跟你熱絡組裝代工廠。

然後你看看現在整個市場都在瘋賣鴻海買廣達、賣鴻海買英業達、賣鴻海買緯創，誰在跟你熱絡鴻海，這種現象就是傻瓜們看不到鴻海的好，等鴻海漲上去了就會人人嘴裡都有鴻海兩個字，這就是股市的常態，很好笑又很有趣吧！

再來是賣超第一名的台銀證券，我前一段都講成這樣，你會覺得這個內資賣在105塊以上，好像賣在高點很厲害嗎？但現在鴻海淨值比才1倍，就我看來也是賣在低點，我講過，股票殺在淨值附近或三年線附近甚至以下的位置，就是殺在阿呆谷，誰跟你講什麼跌破成本要停損、跌破均線要停損、跌破你自己畫的百條線千條線就要停損的神奇分析，一律都是蠢話，這些蠢話之所以蠢話就是沒有任何根據，沒有任何根據的分析那你要信什麼？我的分析是根據於公司基本面，如果連公司的基本面你都不信，那我勸你退出股市好好在自己公司工作，然後去跟財務會計單位罵說「公司基本面是騙人的！」，看公司會不會認為你無理取鬧把你開除，我想你日常生活中不會蠢到做這種事情吧，偏偏很多韭菜常常追高套牢後就罵公司爛罵老闆爛，這些韭菜雖然不是在那些公司上班不會被開除，但這種人被套牢了也差不多跟被開除是一樣的道理，在股市裡絕對不是在玩畫畫的賭博遊戲，在股市裡你就是實實在在地在投資某一間公司，讓公司幫你錢滾錢，投資絕對是富人的基本行為，但你卻拿來玩畫畫遊戲或賭博遊戲，那你也枉費談「投資」這回事了，仍然是窮人思維。

再來是本文章重點，在我的投資理念中，我非常注重風險管控，你如果風控沒有做好，任意放縱自己的情緒去看待股市，你很容易會破產，所以在股市裡最重要的第一件事情就是做好風險管控，也就是不要追高跟殺低。

追高殺低跟風險有什麼關係？追高是讓自己處在風險高的位置，殺低就是讓自己離開風險低的位置，來看看一般韭菜最喜歡看的股票是什麼，比如近期的緯創、廣達、英業達、技嘉，這種市場上所謂的強勢股，成交量都很大，這也代表著很多散戶衝進去追，然後主力就可以在人群中魚目混珠，偷偷一天一天慢慢倒貨，最好有個大利多，然後你就會發現更多韭菜殺進去不惜拚了老命追高，都在自我幻想後面會有好幾根漲停板，殊不知這時侯通常是主力全數出清的大好時機。

去年我在講北極星解盲成功大利多就是如此。

一定有很多人不信邪這些漲多的股票不會跌，這種人就是標準的看漲說漲，但我就是會跟你說這種漲上去的股票已經是「結果」了，也不需要分析後面還會漲多少，他就已經超過公司基本價值了，誰會知道他還能漲多少，這種簡單的道理稍微思考一下應該不難吧，只有一種狀況你可以判斷就是低於淨值或低於三年線的股票，那麼他就是會回到淨值的位置或三年線的位置，這些理論我講到爛了，我想各位自己都會分析判斷了，在股市中就是邏輯正確之後，你會發現根本沒有多困難，很多人會覺得困難就是因為他不努力學習，整天遊手好閒自我幻想，所以才會莫名其妙一直輸錢，天天只會在那邊玩我猜我猜我猜猜猜，然後殺進殺出，把錢都送給券商跟政府，都不知道除了把錢輸掉送給主力之外，還有把錢送給券商跟政府，自己想想看，你要輸的這麼沒尊嚴嗎？

所以市場上所講的強勢股就是高風險股。

而相反地市場所謂的弱勢股就是低風險股，可是這種股票是就傻戶最不愛的，舉個例子，近期的都在炒缺電概念股，但太陽能就沒人談，你就會發現太陽能的成交量很萎縮，比如安集、元晶、茂迪、國碩等，元晶更有趣了，投信全部殺低任賠光光，這種沒人愛的股票通常成交量就會縮小，就是屬於低風險，不過太陽能股都是中小型股，風險一定比權值股高很多，但太陽能是有前景的族群，這時候就是你自己要評估2倍以上淨值比的風險、跌到三年線的風險你能不能承受，但我要講的事情就是，下檔的風險就是比所謂的強勢股低很多。

然後你再看看鴻海，是不是就是我講的低風險股，離三年線不遠又在淨值的位置，所以這就是我為什麼會笑那些外資跟內資主力現在賣鴻海簡直就是韭菜。