一、前言
我在前言都會先敘述一下當周的美股台股大盤指數的股市概況，然後再進入鴻海較細部的資料彙整分析與看法，這些都是各位可以跟著我學習怎麼看待股市跟個股的方式，投資沒有既定的公式，只有最簡單的邏輯，就是買在價值被低估的位置，只要你能立於不敗，剩下的就只有勝利，然後用時間來累積致富速度的關鍵參數，那就是複利，時間越久，資金累積就越多，資金累積越多，總有一天財富自由一定會到來，這就是身為價值投資者必經的過程與結局，與愚昧的投機短線客全然相反。
來看一下這周美國股市三大指數概況，看道瓊指數之前，一樣來檢視一下美元指數，美元指數在周五再度跌破半年線，這代表著長線大方向來看仍然是看空，再來是觀察月季線也將要死亡交叉，也意味著中短期也是看空，所以從五月份的小反彈以來，這次的反彈波就結束了，我一在強調美元指數就是要回測三年線，你不要傻到現在去用便宜的台幣換昂貴的美金，現在要投資美股也已經不是時機了，顧好你的台股就好。
因為美元指數要繼續往下走，也就代表資金會流動到美股市場，周五美國道瓊指數又剛好連續下跌三天後來到支撐部位，下周會進入反彈，再度挑戰整理高點位置。
美國道瓊指數雖然看好，但那指以及費半指數，我依然沒有相當看好，畢竟也漲一大段，所以在選股上想要進場美股的投資人盡量避開電子科技類股，其實很多電子科技類股也漲多了，明星股更是如此，比如輝達、蘋果、特斯拉、微軟等等。不過對於還沒有漲過的低檔價值股就可以持續把握加碼的好時機，這種個股通常在大盤不穩的時候會有相當的抗跌性。
近期很多新聞媒體開始炒作聯準會七月份要升息的可能性，然後股市就開始面臨震盪，許多投資人聽到升息就嚇得花容失色的，很多人都會把升息跟崩盤畫上等號，其實這就是投資人知識不足早導致的自我幻想現象，不管聯準會升息或降息的政策，都是在管控經濟不要過熱或過於衰退，讓經濟可以穩定的成長，強勢的國家會繼續壯大，弱勢的國家會陸續倒台破產，這個就是國與國之間的零和遊戲，所以升息並不會造成崩盤，我得跟各位再重複講一次，去年的全球指數下跌，不過就是良性的經濟大修正而已，如果是真的要崩盤，那麼，很多績優股公司絕對會跌破他們各自該有的基本價值部位，但是你可以觀察台灣的績優股，很多好公司的股價根本就沒有跌破他們本身的淨值部位，台積電、鴻海、聯發科、聯電等，皆是如此，他們不過是從被過度炒高的價格，慢慢的被修正下去而已，因此近期的新聞炒作升息的話題，然後那些崩盤的論述又跑出來，你就會發現，每次大盤跌，就會有崩盤的奇妙分析來嚇唬你，到現在，還會有人幻想要崩盤，這種人就已經錯過台股大盤從萬二成長到萬七的半年時期了，你不要以為沒有人這樣想，大概整個市場還有一半的人到現在還在期待崩盤。
接著針對鴻海(電動車整合概念)進行一個分析與紀錄，不代表任何買賣推薦，請自行參考。
二、六月份營收表現
我們可以觀察到六月份整個營收報告裏頭，最大的亮點就是在於第三季的展望，在上一季的法說會劉董就有講過第二季不會太好，所以其實第二季的營收表現一直都不是重點，我每次講到鴻海我都要再重複講一下，鴻海的上半年通常就是淡季，下半年才是旺季，這就是因為現下的組裝代工廠的代工組裝產品都過度飽和了，也就是電腦、電視、手機等，就淪為經濟景氣循環產業，這種公司通常就沒有什麼未來性可言，所以，鴻海如果不擺脫這個現象的話，就會變成像中鋼那樣的大牛股，因此在2019年大喊目標轉型，藉由鴻海原本強大的護城河體質，繼續向上發展第二成長曲線，鴻海就會從績優股轉變為成長型績優股，那麼公司的價值就會繼續再提升，這樣就有機會可以擺脫上半年淡季的問題，這個現象會在下一個年度看到，因為電動車的營收就會慢慢認列出來，電動車是一個正在成長的產業，並沒有淡旺季之分，所以今年會是鴻海股價盤整底部的最後一年。
從第二季營收各類別表現的敘述來看，雲端網路、電腦終端、元件其他都是相較去年同期略微衰退，通常鴻海的略微衰退範圍約3%-5%，因此我們就以最差的5%衰退來推估計算，得到雲端網路、電腦終端、元件其他的第二季營收分別為3635.7億元、2773.1億元、754.3億元，再以第二季總營收13026億元扣除後，得消費智能營收為5863億元，符合消費智能產品類別衰退的說法。
再來就是推估第二季的毛利率表現，我們可以看到相較於去年同期，雲端網路的占比今年是有提升的，因此第二季毛利率表現會相當不錯。
接著針對第三季的展望說法，來推估整年可能的營收表現，首先來看第三季的表現會與兩年前略微成長，也就是會比2021年的第三季營收14058億元還多，再來是，如果與疫情前比較則是約略相當的表現，可以看到在2018年的季增為27%，因此推估本年度第三季的營收為16598億元。
好，再回頭看去年2022年的全年度營收表現，依照股東會對於下半年度伺服器的看法，預計會有至少一倍的成長，因此推估第三季及第四季的雲端網路營收分別為8322億元、8582億元，接著下半年度除了雲端網路外的產品類別，目前尚未透露出任何看法，因此我們就直接來依照第一季法說會的全年度展望說法，消費智能產品類別略微衰退，故以衰退5%來看，推估今年消費智能產品營收表現為33296億元，雲端網路產品類別將剛剛推估的下半年營收加總起來，今年度雲端網路產品類別營收為23788億元，電腦終端產品類別及元件其他類別為穩定成長，故以成長5%來看，今年度營收分別為12751億元、3747.5億元，那麼全年度營收加總起來可達73582億元。
最後就可以推估出2023年第四季的營收為29335億元，這也就意味著，第四季營收表現年增率高達五成！
這個是相當驚人的成長，所以接下來八月份的法說會以及後續每個月的營收表現，就要關注伺服器是否有如劉董所講的成長是很驚人的，如果是的話，那麼下半年的營收表現是可以期待的，並且有機會反應在股價上。
上面算的都是鴻海本業的營收表現，後續八月份法說會及每月營收報告出爐後，再慢慢收斂推估的結果會更準確，現在算到第四季有點變數太大，但其實推估這樣的表現與鴻海全年度展望的看法完全沒有矛盾，因為第一季有認列夏普的業外虧損，所以如果以鴻海在五月份股東會講的，仍保持今年度展望與去年持平的看法來說的話，加上第二季的營收表現沒有很亮眼的情況下，那麼就代表說下半年的本業獲利表現會很強勁，如此一來才能彌補上半年的獲利衰退表現，以達到全年展望持平的說詞，所以真的不要認為下半年的營收不會這麼令人驚訝，真的就是有機會讓市場看到什麼叫做鴻海才是真正的AI伺服器龍頭股的氣勢！
三、技籌分析
本周外資在下殺鴻海，最大的目的就是要趕走短線投機客，也順勢殺大盤期貨那端愚蠢的死散戶韭菜做多的期貨，但可以看到在週五外資是買超的，另外外資借券可以看到在周四周五已經在偷偷回補了，因此下跌的空間也不多了，而且三年線就在103.5塊的位置，你覺得還能跌多少？就算跌破三年線，那就是在那個位置決勝負，看是殺低的人比較厲害還是買在低點的人比較厲害，這個簡單的邏輯連幼稚園小朋友都懂。
最後看一下技術分析，很簡單就是看年線半年線即可，接下來這個月就會黃金交叉，這個月又剛好利用除息來修正技術指標的正乖離過高的現象，直接連續三天把股價拉到年線半年線的位置，我今年在一月份三年線下重壓加碼，在五月份三年線加碼，更在昨天靠近103.5塊的三年線位置加碼在104.5塊，這個就是價值投資該有的操作，看到可以加碼的小確幸，就不用想太多，加碼後就能立於不敗，這種操作策略絕對是大勝追高殺低的投機作法，這個月之後很快就可以證明，我又打敗了市場上所有的外資跟那些殺進殺出的愚蠢短線投機客了。
再次聲明，本文為個人持股紀錄分享，無任何買賣推薦，請投資人自行評估投資風險，自負盈虧。
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