【談股市】為了族群的進化，劣質個體的汰除絕對是必要之惡

 

繼美國矽谷銀行 (SVB) 倒閉後，又有一間標誌銀行 (Signature Bank) 接連倒閉，這些話題，大多都圍繞著2008年的金融風暴話題，導致本月份該往上走卻沒有往上走，其實我說真的假設沒有這種被市場利用的利空下殺的藉口，聯準會本週如期升息的情況下，美國股市理當要往上走。

我都講成這樣了，你就要清楚明白這個邏輯，就是這個市場在假借銀行倒閉的消息做洗盤，洗什麼盤，在三年線洗盤，如果是在高檔洗盤你就要小心，可是在三年線洗盤你就要興奮，因為這裡往往是低檔部位，其實我說真的你看那指跟費半甚至台股大盤，根本就沒這麼嚴重，我一直都在強調，聯準會升息就是要打擊投機市場，打擊新興市場，打擊一堆沒有基本面的公司，所以這些中小型銀行倒閉都是必要之惡，當不好的腫瘤祛除之後，換來的不就是健康的身體嗎？這些不好的中小型銀行倒一倒，其實是在健全美國整個金融體系，我講過族群要能進步，一些劣根性的個體被淘汰都是必然的，所以今年除了銀行會倒閉，一些中小型的電子科技廠如果受不了美國升息而倒閉，也都是很正常的事情，因此這些銀行倒閉的新聞我都不怎麼意外。

再來是，現在很多節目就回拿1900年代的經濟大蕭條跟2008年代的金融風暴來嚇唬投資人，說什麼跟現在美國道瓊指數的K線型態長得很像，有崩盤之虞，要多留現金在手上、要減碼、要清空持股，這些都是無稽之談，過往的科技水準、經濟水準、金融體系、美國國情、聯準會水平，怎麼能跟現在評論，若單純用技術面來分析的話，簡直就是柯斯托蘭尼講的賭徒阿，這些畫線仔，畫了千百條線，難道就代表了科技水準、經濟水準、金融體系、美國國情、聯準會水平嗎？不是吧？在股市中，自己的邏輯思維要清楚，你才站得住腳，才不會在那邊看亂七八糟的總經數據，然後盤勢不穩的時候整天幻想要崩盤，就殺低股票想要接更低，盤勢穩的時候就覺得後面還會繼續漲就用力追高，這都是對股市錯誤認知所造成的錯誤操作。

現在美國道瓊指數年線半年線黃金交叉是鐵一般的事實了，這種長均線不會像短均線的月季線很容易變化，再來是，也要多方面交叉比對分析，再看看美元指數，年線半年線死亡交叉了，根本也沒看到美元指數反彈，甚至都跌破季線了，所以我常講，如果股市要辦金馬獎，我會頒給美國道瓊指數，演得好像要崩盤一樣，股市就是這樣，指數、股價都是表面，都是短線情緒的震盪，再搭配個新聞催化，那些傻戶就嚇死了，嚇到連鴻海都會認賠，這種很弱的投資人就是不懂自己在股市到底在幹嘛，你如果投資鴻海，這些中小型銀行倒閉到底是關鴻海什麼事？你如果投資富邦金國泰金，到底關這些銀行什麼事？你懂嗎？這就是我為什麼一直強調你一定要回想你投資的初衷，而不是被這些表面的假象、短線震盪的情緒給嚇得一愣一愣的，這樣你還算哪門子的投資，然後，你說你是投機，那你一下子就被騙線了，你也不是投機了，你是更下一階層的賭徒罷了。投機就是零和遊戲，比的是競賽場內所有參賽者們的資金跟心機，資金就夠小了，結果你連心機也沒有，那就是一顆賭徒韭菜，任主力宰割。

在塔雷伯的「反脆弱」一書中，最經典的名言就是「害不死我的，使我更強大。」因此，不管是這些中小型銀行倒閉，或是其他中小型電子科技類股未來傳出倒閉相關事情，都是正常的，因為這些都是聯準會的升息目的，這樣的現象不僅能健全美國整體金融體系，也能強化整個產業架構，不然你以為美國打自己的腳是打身體健康的嗎？

分享一下本週鴻海籌碼表現，外資買超第一名是大摩，買賣超8202張，第二名是小摩，買賣超3831張，第三名是高盛美商，買賣超2649張，第四名是港商野村，買賣超2009張，高盛跟港商野村是短線上比較看不到的外資，所以一週累積起來，也都很明顯是多頭隊伍裡的外資，因此現在多頭隊伍的領頭一樣是大摩，小摩方向也非常確立了，就是會跟著大摩走，所以現在的外資多頭成員有大小摩、香港上海匯豐、高盛以及港商野村。

再來看一下外資賣超第一名是美林，買賣超-4848張，交易量是所有外資中最大的，高達28536張，這種就是專門在賺客戶的錢，抽交易費用的券商，他也不管客戶有沒有賺錢，這種外資的買進賣出沒有什麼參考性，在我眼裡，我只看到他自己在高潮自嗨，然後客戶就會被這種券商的操盤模式給騙得一愣一愣的，因為券商就會跟客戶講說，你看我很瘋狗，操作是非常機敏靈活的，所以才能殺進殺出，交給專業就對了！

外資賣超第二名是花旗，買賣超-3594張，第三名是港商法國興業，買賣超-2427張，第四名是新加坡商瑞銀，買賣超-1254張，來看一下港商法國興業，也是很好笑的操作，在2/16大買在103.5塊，結果這週四大賣在103.5塊，如果扣除掉手續費交易稅，都不知道賠多少錢，但這些外資才不在乎賠多少，因為都是拿客戶的資金在操盤，這些操盤手只會怕被長官釘，怎麼都沒有頻繁交易呢！？這樣公司怎麼賺錢！然後一邊顧忌自己怕被踢出操盤室，一邊還要安撫客戶說服客戶頻繁交易，所以整個操作就是很弱的追高殺低，因此有些人常常就在問怎麼外資賣掉了，怎麼外資買進了，一定是有散戶不知道的內情，有這種想法我只會跟這些人講說你們想太多，外資其實很多都不了解公司在幹嘛，不然不會有那些很瞎的評論報告出現。

從這週的外資空頭表現來看，其實瑞銀已經在慢慢追高抬轎了，我之前說過花旗一直在醉生夢死，現在看來還真的是最後一名了，到現在還在死不認錯拼命賣，因此花旗到最後一定會像瑞銀這樣追高抬轎買回，身為做在觀眾台的價投者，就能夠慢慢去欣賞這些選手西瓜偎大邊的現象，多麼的生動有趣，像在觀察蠶寶寶兌變成飛蛾一樣。

技術面的部份，直接開月K圖，就可以觀察到KD指標已經黃金交叉了，這個我過去的文章都有提到過，不要在月KD要黃金交叉的時候看很空，過去還有很多節目講說鴻海做頭，真的是做你的大頭，還說會跌到90塊，我在這邊跟各位講，依鴻海這種國際規模等級的公司穩定的成長速度，明年淨值會來到110塊，當明年股價在104-105塊撐住的時候，不要妄想會跌到100塊，就好像今年一堆人妄想鴻海會跌到90塊一樣好笑，公司的基本價值會成長，底部的支撐自然會跟著往上走，鴻海連飆都還沒飆，要搞清楚股價跟淨值在不同位置的差異，你如果說台積電會跌到300塊我會相信，但你說鴻海會跌到90塊我會笑你，所以明年你說鴻海會跌到100塊，那麼我也會笑你，後年你說鴻海會跌到105塊，我還是會笑你，這樣你懂我在講什麼嗎？不要不把淨值不當一回事，那是作為價值投資者心中該要有的一把尺。

本文為個人投資心得分享，無任何買賣推薦，投資者請自行評估投資風險，自負盈虧。