【談股市】七月營收檢視持股現況

一、前言

8/10公布完了七月份的營收，本篇主要針對我手上台股的電動車投資組合鴻海(電動車整合概念)、聯電(車用晶片概念)、旺宏(車用記憶體概念)、群創(中小型車用面板概念)進行一個分析與紀錄，不代表任何買賣推薦，請自行參考。

目前對於八月份股市概況是滿樂觀的，在七月底的部落格文章都有提到過，主要是原物料自高漲的價格回檔後，現階段還未出現反彈，加上八月並沒有聯準會的升息決議，另外美股又有第二季財報公布潮，通常明星公司在有不錯的護城河下，通膨的影響基本上不會太大，所以八月份美股會比較歡樂，台股通常會與美股連動，對於台股也是相當樂觀，但這個樂觀到九月份可能會結束，必須且看且走，因此八月份絕對不是殺進殺出的時機點，否則一不小心套牢了，九月份會很難過。

二、鴻海

7月營收為4,751億元，月減9.71%，年增13.66%，為同期新高。今年前七個月營收3.39兆元，年增8.83%，也是同期新高，並且優於公司預期。

從7月份的營收報告來看，「雲端網路產品類別」、「電腦終端產品類別」及「元件及其他產品類別」皆保持成長。

其中，「雲端網路產品類別」，因為伺服器相關產品7月拉貨動能持續，故月對月有顯著成長。「電腦終端產品類別」則受惠6月新品發布，本類別月對月維持正成長。「元件及其他產品類別」，因為消費智能產品類別零組件出貨增加，因此月對月維持正成長。「消費智能產品類別」，由於進入新舊產品轉換期，故本類別月對月表現有衰退情形。

鴻海7月營收從年對年表現來看，「雲端網路產品類別」及「電腦終端產品類別」皆達雙位數成長；「消費智能產品類別」年對年有顯著成長。

其中「雲端網路產品類別」，受惠伺服器市場整體需求維持暢旺，故年對年表現有強勁雙位數成長。

大致上整個營收表現都還不錯。

接著來看一下技術面，不論是否將除息缺口還原，股價現階段均站在所有均線之上，屬於強勢的走勢，這是所有權值股中最強的權值股，也是多頭的表現。

若還原除息缺口的話，股價已創新高，如果你今年是以鴻海持股最高比例的話，並且均價在於110塊以下甚至很靠近100塊，自目前為止獲利最高也有20%，持有鴻海的人是今年最大的贏家。

在8/11週四向上跳空，以還原除息缺口來看，已突破前高，已經處於風險極高的狀態，追高的人就得必須承擔高風險。

再來檢視籌碼面，可以看到大戶持股比例很明顯的上升，在三月份的文章(https://kelvenslife.blogspot.com/2022/03/mih.html)我有特別說明為何過去大戶持股比例會下降，主要就是外資看不懂鴻海，亂賣鴻海所致，結果現在外資已經在買回，大戶持股比例也慢慢增加，所以就很明顯的可以知道穩定的大戶持股比例約莫在70%。

另外散戶很喜歡漲個幾塊錢就賣掉小賺便當錢，所以可以看到散戶持股比例持續下降，這也就表示散戶就是喜歡去追漲停板的中小型股，鴻海這種慢牛他們不屑一顧，對於低檔布局好的人是一件好事情，因為以後利多慢慢地被媒體放出來之後，散戶大概又要在130塊以上進來幫忙抬轎了。

再來是資券狀況，很明顯的呈現資減券增，融券是小小的慢慢增加，這是散戶的常態，自以為可以把鴻海空到百元以下，這些都是滿滿的肥料，等到鴻海被外資拉上去，全部都會被嘎，外資的動作也非常明顯，借券餘額也持續再萎縮，外資都不放空了，也不知道散戶再幻想什麼。

三、聯電

聯電7月營收持續創高，連續10個月營收創新高。7月營收248.27億元，略高於6月的248.26億元，較去年同期增加35.18%；單月年增35.18%。

我在八月初的文章(https://kelvenslife.blogspot.com/2022/08/76.html)有提過恩智浦以及安森美等半導體大廠，在車用電子的部分都有明顯的再成長，工業及網通也一樣，顯示需求強勁的事實，而且這些晶片的利潤以及使用量依理論來講都能抵銷智慧手機、個人電腦和消費電子產品需求趨緩的影響，我直接拿知名大廠的數據來證明，比什麼新聞消息都來的真實。

聯電預期，第3季晶圓出貨量與產品平均單價都將持平表現，這很正常，基期過高後稍微休息都是能些受的。

再談聯電的技術面之前，先檢視同業的技術面狀況，首先世界先進，打開月K圖還看，已跌到十年線的位置，都是不可殺低的部位，也就是說通常會有一波反彈潮。

開啟日K圖來看，很明顯的在除息缺口進行區間盤整，這個線型跟我美股手上的Unity幾乎相似。另外可以看到外資也不在借券壓盤，但也未見大力買回，投信的庫存水位也很低，屬於健康的量，再來就等這些法人回頭用力買回，就會被拉抬上去。

再來是檢視一下力積電7/28公布財報後，因表現不好，隔天向下跳空，此缺口壓力尚未回補，在本週五有企圖向上的動能出現，有趣的事情是，外資的借券餘額竟然自週三開始迅速的減少11萬張。

最後回頭看聯電，現在股價在月季線之間盤整，只要月季線黃金交叉，多頭行情就會打開，並且可以注意到外資近期在買進，但外資借券餘額沒有大幅的增加或減少，這代表著外資之間開始在抗衡。

主要還在看空的，從外資的買賣超狀況，抓出兇手就是大摩跟香港上海匯豐，而其他的外資都已經在轉買方了，救我前述的資料來看，我很快就可以看到這兩家放空的外資會出局。

四、旺宏

旺宏7月營收為36.04億元，呈現年月雙減，月減7.9%、年減15.9%。

第3季通常是旺宏出貨旺季，7月卻呈現月減、年減，反映終端需求不佳，短期對旺宏產生一定影響。

從Q2法說會中，旺宏總經理盧志遠表示，產能維持滿載水位，庫存可望在今年底回復健康水位，並且對於今年下半年營運樂觀看待。

另外盧志遠也說明，主力產品NOR Flash還未看到烏雲，高階產品沒有供過於求問題，有的產品還有機會漲價，而ROM下半年進入出貨旺季，因此第3季出貨可望倍增，僅SLC儲存型快閃記憶體會小幅衰退，所以看好下半年營收將會季季高。

再來是旺宏技術面的部份，處於月季線之間進行盤整，等待黃金交叉後會有多頭的行情。

接著觀察外資的動向，近期外資也不增加借券壓盤了，抨擊記憶體最兇的外資就是大摩，你會發現大摩已經在底部偷偷買進，他也不會發新聞跟你說他改變對旺宏的看法，也不會跟你說目標價調高了並且建議買進，這就是外資惡劣的行徑，你若看著他的評論做股票，就容易殺在阿呆谷，天下沒有白吃的飯，你只有自己勤奮做功課，才能為自己掌握明確的方向。