K佬碎碎念

  一年一度的尾聲又要到了，到這個時候很多人都會分享年報，說自己賺了多少賠了多少，在我這裡，我講過我不會做這種每個人都在做的事情，我從來都不盲從做事情的，這對我來講沒有意義，對閱讀我文章的人更沒有意義，畢竟我賺了幾百萬幾千萬的錢，你不知道能如何，知道又能如何？網路平台上那些無所謂的個人投資年報，看了根本是在浪費時間，我去年寫的是有關股市中的人性，今年我分享一些我的投資歷程和思路，以及對投資人們的建議。我想這才是最有分享的意義，也賦予這篇文章更多的價值所在。 最近十二月下旬我去了槓桿，拉高了現金部位，也在思考未來持股比例的問題，在此之前我的鴻海是最大主倉，佔了八成，兩成是Unity ，但現在正處在一個科技轉變的時代，在我2021年剛開始投資鴻海時，根本也沒有出現什麼AI產業，當時對我來講鴻海當然就是不二之選，但是自從ChatGPT問世後，接下來2026年以後的未來，人類世界的生產力將會改變，過往的生產力主軸是人力，未來則是算力。這個現象你不要說在台灣好像無感，其實在美國很多頂尖企業已經是在發生的事情了，尤其是亞馬遜。 今年我針對亞馬遜、谷歌、微軟、META 進行選股，後來是選擇亞馬遜作為我的第二美股，亞馬遜是一家已經致力於AI技術15年的大規模企業，AI需要算力，那麼就需要雲端，亞馬遜是雲端龍頭，怎麼選我都是選亞馬遜，亞馬遜是把AI應用發揮淋漓盡致的企業，尤其是他自家的物流及電商，幾乎都無人化了，在未來幾年內，他的獲利成長會進入爆發性階段，我正考慮把持股比例可能拉高到與鴻海持平，甚至超過鴻海。 但這有個缺點，那就是我原本鴻海的股息會減少，也就是我的現金流會減少，這也是我很需要斟酌的地方，我考慮的是未來我要提早退休時所需要的現金流，但是就邏輯上來講，這個世界科技的轉折點是「現在」，It is now，我就不要去考慮未來可能隨時改變，甚至可能沒有自己想像的那麼好或想像的那麼差，也就是說沒必要自己在那天馬行空，我現在看到的是亞馬遜的表現並沒有被市場重視，不管是本益比還是股價淨值比皆是如此，根本就像是兩年前被低估的鴻海，以及現在被低估的Unity。 接下來碰到的崩盤，我預計鴻海跟亞馬遜的持股比例拉平，Unity 仍保持不變，也就是說亞馬遜的持股計畫比之前我預期的更高，因為只要我每一次越了解亞馬遜時，讓我更認知到亞馬遜比鴻海還要更優秀，而且同樣都是被市場瞧不起的優質企業...

  一、前言 近期華碩股價一直回檔，主要是外資群一直在賣股，股價淨值比來到1.7倍，股價的表現，目前跌破年線，如果按照我的左側布局交易，你可以將你要布局的資金分三批，年線與三年線之間佈局第一批，到了三年線在佈局第二批，跌破三年線後把剩下的第三批全數佈局進去，這樣就完成了價值投資該有的投資動作了。 華碩現在的產品除了廣為人知的筆電及PC外，伺服器的佔比也變大了，在整體的營運架構下，其實有點像是小鴻海的感覺，但是涉略的領域沒有像鴻海有低軌道衛星、量子科技以及電動車，其他的業務都與鴻海相仿，像是機器人、人工智慧、手機、PC、伺服器、數位醫療、XR眼鏡等等，所以基本上華碩走的轉型方向是不會有問題的，並且他是一個品牌企業，在市場上的份額也位居全球龍頭地位，像是電競PC、AI PC、顯卡、主機板等等，都屬全球市場份額第一。 基本上投資華碩不太會有大問題，而且人工智慧的加持，要等到市場飽和，至少也要五年以上，因此投資華碩近年來是非常甜美的位置，因此股價跌破年線後，有興趣的投資人要好好把握！ 那接下來就來看華碩今年第三季的財報表現吧！在開始前提醒，本文僅針對華碩進行分析與個人投資紀錄，不代表任何買賣推薦，請自行酌參。 二、第三季財報狀況 華碩這一季度的營收創歷史新高，其實有持續在追蹤我的文章我都有講過，這也都是能預期的事情，這一季度的淨值也是成長的，如果還原股息的支出後，一直都在屢創新高，這就是為什麼我會挑選華碩為我的台股第二備選股，價值投資就是要去選擇淨值能夠穩定季季增年年增的企業，這樣子你的資產才能穩定成長。 不過可以看到的是，第三季EPS明明是賺14.21元，但淨值卻是增加17.85元，主要是其他綜合損益有賺錢，而其他綜合損益通常就是避險操作，這在上半年華碩法說會都有強調，針對關稅跟匯率的問題，公司都會做相對應的避險策略，對華碩這種應變能力很強的企業來講，投資人根本不需要替企業擔心關稅問題。 接著針對三大事業群說明。 系統事業群： 系統事業群主要涵蓋消費性 PC、電競 PC 與商用 PC 業務，是華碩最核心的營收支柱。在 2025 年第三季，此事業群的表現堪稱驚豔，特別是在三大關鍵領域實現了突破性增長： (1)Copilot+ PC 營收年增 +80%：引領 AI PC 換機潮 華碩 Copilot+ PC 的 Q3 營收實現了高達 80% 的年成長。這個數字在當時的...

  Reddit 最近公告一個新功能，讓很多開發者眼睛為之一亮，因為那代表 Unity 又多了一個新的舞台，而且這個舞台有著非常獨特的社群文化與流量結構。  Reddit 的開發平台團隊推出了一個新的流程，讓 Unity 的遊戲可以直接匯出成 Reddit 能播放的格式。簡單講，就是你做好的 Unity WebGL 網頁遊戲，可以不用架站、不用另外上傳到什麼平台，也不用做一堆繁瑣設定，直接丟到 Reddit、直接在貼文裡玩。玩家看到你的貼文，只要往下滑，就能直接玩你的遊戲，甚至不需要跳轉頁面。  這個看起來很小的功能，其實對整個生態圈都會造成不小的影響。  首先，對 Unity 來說，這是一個非常具象的加分。Unity 常常強調「一次開發，多平台發布」，但講歸講，開發者真正關心的是：「我做好的東西到底能不能被更多人看到？」。  以前 WebGL 遊戲的發行平台其實不多，主流的就是 itch.io、Newgrounds、或者自己架網站。但這些地方的流量有限，也很難讓一般玩家看到你的作品。現在 Reddit 加入後，情況立刻不一樣了。畢竟 Reddit 本來就有非常多數不清的主題社群，像 r/Unity3D、r/gamedev、r/IndieDev 或甚至跟遊戲內容相關的各種 subreddit，本來就聚集大量對遊戲開發、對遊戲玩法、對創意嘗試感興趣的人。你現在只需要一篇貼文，就能讓成千上萬的陌生人試玩你的作品，也就是說可以增加更多的觸擊率。  這對獨立開發者非常重要。以前你分享遊戲，只能貼影片、貼截圖，然後附上一個外部連結，期待大家願意點進去。但很多玩家其實懶得跳頁，或者只是手機滑一滑，點外部連結還要再開瀏覽器，往往就這樣錯失了你的作品。可現在不同了，只要滑到你的貼文，動動手指，遊戲就直接跑起來了。你想要 feedback，就能更直接地收到；你想知道玩家有沒有興趣，也能很快從互動、分享與留言看出來。  從某種角度來說，這讓 Unity 的 WebGL 重新煥發了新生命。過去很多人覺得 WebGL 的效能有限，似乎只能做一些輕量遊戲或展示。但 Reddit 的特性反而剛好符合這個平台的優勢，因為大家不是跑來 Reddit 玩 3A 大作的，而是來看有趣的創意、嘗試一下新概念、或體驗一些五分鐘就能理解的小...