K佬碎碎念

  一、前言 首先開頭我得必須講，第二季財報非常棒，而且可以預期今年絕對是超出公司在第一季度的全年度預期，再者是，華碩是以完全準備好的狀態，來迎接AI產業的發展，我這項投資至少要長達十年，而且至少到2030年前都能夠穩定成長。 再來是談談我對華碩的投資，有長期追蹤我的各位應該都知道我投資資產部位八成以上是在鴻海，兩成在UNITY，從六月底開始我以零股定期加碼華碩，所以佔比不到一成，但也不代表就可以不重視華碩，我對於華碩的投資策略一定不會是優先，目前還是以加碼鴻海為首選，之前會加碼華碩的時機，是因為鴻海淨值比達到2倍以上，當時華碩淨值比只有1.4倍，所以有加碼華碩，我不能確保鴻海都會一直保持在淨值比2倍以下，甚至以後會有機會衝到3倍4倍5倍都有可能，同樣是組裝代工場的廣達，淨值比都能達到5倍，我是不信鴻海沒有這個資格，你可能會講說，鴻海的股本大，那你再看看台積電，股本更大的台積電都能夠淨值比達6倍7倍，這也說明了鴻海被炒作的可能性，各位在看待市場炒作股價時，千萬不要預設高點或最高點，也不要小看市場炒作能力，因為人性盲從的天性，真的就是會有機會瘋狂到走火入魔的地步，大立光曾經就被炒作到股價6000元，股價淨值比達10倍，你就會知道市場有多瘋狂，這種人性瘋狂，你常常看百貨公司有特價時，就可以親眼見證了，不要挑戰人性的瘋狂程度，也不要去挑戰人性的底線。 所以之後鴻海股價淨值比飆高時，我的主軸就會轉往華碩，你大概就會看到我分享華碩的頻率會越來越高，對於鴻海則變成一季分享一次，這是我的投資策略，邏輯上我一定是百分之百穩贏的，你也不用問我什麼風報比還是什麼目標價，這只有愚蠢的短線投機客才會關心的問題，因為他們一定會輸股票，所以就會去設定這些有的沒的，對於價值投資者，只有穩贏的投資，沒有必輸的投資。 那前言就這樣，接下來就看一下第二季度的財報表現吧！本文僅針對華碩進行分析與個人投資紀錄，不代表任何買賣推薦，請自行酌參。 二、第二季財報狀況 財報表我留到下章節基本面分析講，先來看華碩各產品類別的第二季度表現。 一樣記得，華碩現在產品類別重新分類過，以前是「PC類別」跟「元件及伺服器類別」兩部分，今年因為AI產業崛起，伺服器大幅成長，所以產品類別重新分類，分別為系統事業群、開放平台事業群以及AIoT事業群。 第二季各事業群佔比，系統事業群為56%、開放平台事業群為41%以及AI...

  一、前言 這個月有新聞報導，工業富聯斥資10億元在中國大陸河南鄭州設新總部，就會有電視節目還是名嘴在那邊講說因為中國查稅威脅工業富聯，讓工業富聯不得不妥協來迎合中國政府的威脅，結果鴻海官方打臉這個說詞。 我常常講，新聞或者電視節目一定不會是你吸取知識的正確管道，作為投資人，不要連公司講的話都不信，結果那些法人跟名嘴，還有奇奇怪怪的網路達人神人的話，你還當聖旨，這樣你在投資這條路肯定是失敗的。 在上週鴻海公布七月份營收時，我有稍微推估今年年營收至少達到6.8兆元，這個是在消費智能沒有AI手機的加持之下保守推算的，我在粉專有提到過，假如今年蘋果第一台AI手機問世並且受市場歡迎，那麼今年突破七兆元營收的可能性就會很大。 但今年蘋果AI手機還沒有問世之前，現階段已經有很多安卓AI手機在販售，大概就可以從他們目前的出貨行情得知，市場上的消費者們是不是對於手機，是不是肯吃AI賦能這道菜。 根據IDC調查顯示，今年第二季全球智慧手機出貨量成長6.5％；而另一間市調機構Counterpoint Research則表示，今年第二季全球智慧手機銷量和去年同期相比成長6％，是自2021年第二季度以來最高的年增幅度。 2024年第二季全球智慧型手機出貨量已連續第四個季度呈現年增。其中，GenAI智慧手機有望展現前所未見的成長速度，今年出貨量估年增364％，至2.342億支，市占率達19％。 這也就意味著鴻海的消費智能除了AI手機之外，一般的智慧型手機也能受惠，再怎麼說，今年鴻海的消費智能事業群的表現不會太差，我是認為今年年營收達七兆元的機會相當大，不意外的話也是全年度三率三升的表現。 鴻海是有明確需求才會增加產能的企業，八月份新聞報導鄭州大規模招工，兩周內至少聘近兩萬名員工，iphone16初期備貨量至少達9000萬支，各位要知道，前兩代的初期備貨量都沒有這麼高，大概至少8500萬支而已，可見蘋果對於新一代的AI手機產品有足夠的信心，這樣的強力拉貨，接著我們都可以期待鴻海在八月份九月份消費智能這一塊營收，有機會出現明顯成長的狀況。 在PC事業群，各位如果有在追蹤華碩的法說會，應該就會知道，AI PC市場行情大好，鴻海是負責PC組裝的龍頭，一定是最受惠的企業，所以根本也不用擔心AI PC的表現影響到鴻海，別再以為PC需求還在去年疲軟的狀態了，我講過，今年剛好就是PC換機潮，結果剛...

  一、致股東們的信(中譯) 致親愛的股東們 很榮幸第一次以首席執行官的身份向 Unity 的股東致詞。自從五月加入公司以來，我有機會拜訪並向我們全球的團隊學習，並且非常享受與我們的客戶和社群交流的時間。今天，我對我們的潛力比剛開始時更加樂觀。這種樂觀來自於我在過去十多年中與世界上一些最優秀的遊戲團隊合作的經驗，這些團隊在各種類型的遊戲中使用了五種不同的引擎，並在各個平台上發佈。我還負責幫助這些遊戲找到全球觀眾，並作為即時服務實現可持續增長。我可以完全自信地告訴你，我們擁有一切所需的資源，讓 Unity 回到健康、可持續的增長軌道。 現在的重點是培養執行力、紀律和問責文化。我們計劃加快產品創新的步伐，加強與客戶和社群的聯繫，並為團隊增添世界級的人才。我們了解需要改進的地方，並且正在以真正緊迫的態度對我們的領導層、產品和流程進行必要的變革。 Unity 建立在二十年深厚的客戶關係和對解決難題的熱愛之上，為比 2019 年大 22% 的移動遊戲市場提供重要的工具和技術。移動遊戲佔每年約 1300 億美元的消費者應用支出的 60%，全球前 70% 的移動遊戲都是基於 Unity 開發的。2023 年，每月平均有 37 億次使用 Unity 開發的應用下載。在業務的廣告方面，我們每月提供超過 650 億次展示，覆蓋超過 15 億個別玩家。我們相信，這種規模和廣度證明了我們的信念，即 Unity 是數字遊戲生態系統的核心。我們相信，隨著更好的執行，這些市場的規模和活力將使 Unity 能夠與遊戲和技術行業中表現最好的公司並駕齊驅。 當我們與合作了 20 年的遊戲開發者並肩工作，幫助他們構建和推廣出色的娛樂作品時，Unity 發揮了最佳狀態。我們重新致力於這一使命，努力成為我們曾經的合作夥伴，並且變得更好：更加專注於穩定性和產品改進，這些改進對我們的客戶產生了實質性的影響；更有能力支持整個產品生命周期，從新遊戲的開始到創作與玩家見面的那一神奇時刻。 今天，我們宣布我們的首席財務官 Luis Visoso 離職。我們感謝 Luis 所有的貢獻，並祝他在追求新機會時一切順利。我們任命了現任首席會計官 Mark Barrysmith 為臨時首席財務官。Mark 已經在我們公司工作了兩年多，並帶來了豐富的經驗，包括在亞馬遜擔任各種高級會計職位七年，最近擔任公司副總裁兼公司控制員...