K佬碎碎念

  一、前言 鴻海自今年三月份開始，駛離股價淨值比1倍的位置，就技術面來看是遠離了三年線的位置，鴻海有三年長期股價落在100元的位置，外資把手上的庫存賣到最低達到37.9%，賣掉的股票大多被內資主力以及散戶買走，卻不見股價崩到90元、80元、70元，這也合理，截至2023年，鴻海淨值達到107.73元，股價還能跌到80元，大概天要下紅雨，因為市場裡的價值投資者不會笨到100元的鴻海不敢撿，這麼便宜的100元，甚至去年還跌到94元，這麼香甜的價值，價值投資者當然一擁而上的撿便宜，各位要知道一件事情，市場上的投資人分為價值投資者跟投機客，基本上價值投資者的財力遠大於投機客，這是不爭的事實，所以這就是為什麼鴻海在100元是鋼底，因為股票都落在價值投資者手中，而且是有錢的價值投資主力手中。 當你懂了股價跟淨值之間的差異之後，接下來你就要評估投資風險，而不是糾結於股價淨值比1倍才能投資，因為投資市場長時間都是瘋狂的，所以你要能找到績優股，股價淨值比又剛好1倍的股票非常非常少，在台灣有上千檔的股票，但卻不到10檔是能投資的，我說實話就是這樣，連台積電我都不會投資，因為股價淨值比6倍，你是要等到民國幾年才能賺錢。 因此你得視自己的人生規劃，評斷你的資金是否能夠承受股價淨值比大於1倍時的風險。今天除了分享一下鴻海自轉型以來的東南亞布局之外，也會談一下怎麼評估各自的風險，基本面很重要，現在資訊很發達，講發達太好聽，講實話是叫做太氾濫．而且假訊息一大堆，因此你對於公司的任何進度都要做好筆記紀錄，否則新聞隨便一個訊息，你就會被唬爛得一愣一愣的，常常你就會殺在阿呆谷，這是不及格的散戶常發生的事情。 二、鴻海海外電動車布局 鴻海自2019年劉董接任後，大張旗鼓的宣布3+3轉型，並且規劃執行轉型三部曲，分別為F1.0現況優化、F2.0數位轉型、以及F3.0轉型升級，F1.0、F2.0主要就是針對鴻海本身的產業進行最佳化，也就是劉董在2023年以前一直喊得每年目標EPS最大化，把原有的產業發揮到極致，最後進入F3.0，也就是投入新興產業，即3+3轉型，所謂3+3就是指「電動車、數位健康、機器人」此三大產業，以及「人工智慧、半導體、新世代通訊技術」這三項新技術領域，這些元素重疊在一起時，就會產生查理蒙格所講的「魯拉帕魯薩效應」。而在2019年到2023年積極地進行F1.0、F2.0轉型下，...

  在投資的世界裡，過度就是不對的事情，文章開始前，請牢牢記住這句話。 今天文章要記錄ETF的泡沫化現象，這是自台灣股市出現以來，沒有的景象，從今年的3/19到3/29，投信就有莫名的巨大買盤進場，甚至3/29的投信買賣超爆歷史天量，高達599.4億元。 這天買超第一名的券商就是元大，各位也知道那一段時間00940最夯，鬧得沸沸揚揚，這ETF就是元大所發行的「元大台灣價值高息ETF」，規模破千億，光是3/29元大買超金額就高達 788.68億元。 早在去年雙十節，我在粉專有撰寫一小段專文探討ETF的泡沫化現象，如下： ETF在這三年來已經上市39檔，過往在2016年2017年也上市很多檔 ETF，但那兩年主要是上市反向ETF以及國外成分股ETF，這種ETF通常不會影響到國內股市，我近幾個禮拜都有在暗示ETF可能氾濫以及泡沫化，稍微說明一下為什麼。 各位可以試想一下，假設今天一檔ETF主要前五大成分股為台積電、聯發科、聯電、日月光、鴻海，然後散戶們積極的加碼該檔ETF，這時候投信經理人收到加碼的資金後，就得按照公告的投資比率去下單ETF的成分股，這時候你就會發現某些股票常常會有投信連買的狀況，就代表某一檔ETF持續有投資人投注資金加碼。 那我們思考一下，如果有主力要炒作日月光時，散戶通常看到有股票在漲就會想追對吧，這時候就會有更多的投資人加碼ETF，因此日月光就會有三個主要買盤進注－某些主力、愛追高的散戶、ETF投信，所以日月光就會一直往上漲，漲得越快，除了散戶追得更兇之外，投信也追得更兇，你不要笑投信跟散戶一樣蠢，因為投信是被迫追高加碼的，客戶加碼ETF，這些資金就要被分配到成分股，所以投信會加碼的動力源頭其實還是散戶。 這現象其實就有實例了，那就是廣達英業達跟緯創，這就是為什麼前幾個月上漲的很兇的原因，投信也一直連買。 好了，世界上沒有這麼好康的事情，有生就有死，有死就有生，所以上面舉例上漲的日月光也會有下跌的一天，什麼時候下跌？那就是很安靜的某些主力開始藉由大利多倒貨時，當主力開始在跑的時候，股價就莫名其妙進入高價位的區間盤整，這時就會一堆人講說後面還有戲，那麼散戶跟投信就會一直加碼，但奇怪的事情是股價就沒有之前漲得這麼快了。 直到主力賣光後，加上沒多久公司的營收或者EPS沒有預期的好時，散戶群就開始分崩離析，甚至大盤、國際局勢、經濟不穩定時，股價就開始...

  一、前言 上一篇文章分享我第二持股首選為華碩，當時考量為避免篇幅太大，就不放同產業比較，今天這篇文章主要說明我當初在確認龍頭股的時候，所做的同產業比較，這是一個DOUBLE CHECK的動作，這一定要做，為什麼？ 因為同產業中除了龍頭股外，其他二線三線的同業，通常在股市中發行的股本較小，容易受到市場主力及法人炒作，股價短期間很容易飆升，但那種股票常常怎麼飆上去最後就怎麼跌下來，所以，當你在價值投資龍頭股的時候，心態就很重要，很多弱到不行的散戶，常常自己在價值投資龍頭股時半途而廢，因為看到自己股票不漲，其他同產業二線三線的企業股票在飆漲，就開始懷疑自己買錯股票，然後就殺低認賠去追高買二線三線的企業股票，這就是散戶常常犯的愚蠢錯誤行為。 為了避免這樣的行為發生，就要有穩定的投資心態，跟各位講一下人性的天性有多蠢，就是，「人常常因為無知而害怕」，然而，當你知道事實的真相時，便不容易害怕，所以當你知道其他同產業的競爭力有多弱時，你就不會蠢到去拋棄績優股龍頭股跑去買那些二線三線的企業股票，那如果你還買了，我覺得你也是沒救了，當個韭菜也是剛好而已。 「知己知彼，百戰不殆」，當你了解的自己投資的績優股跟同產業其他企業的基本面時，你自然就成為一名價值投資者，投資著龍頭股，成為該企業名副其實的股東，切記，身為價值投資者，不要眼裡總是股價股價股價的，股價不就是報價系統罷了，與公司的價值完全無關，在股價的變化中是充滿騙局的，但公司的基本價值是實實在在的會計數據，是一門數學，是一門科學，你想要穩定賺錢，就是要做有依據的事情，不要被市場的奇怪交易招式給騙去，什麼動能交易什麼瘋狗流什麼期貨選擇權爆賺的傳說，我一個都不信，不想當奇怪的神棍道士在那邊鬼畫符一堆壓力線支撐線，就跟著我念一遍「什麼短線爆賺的傳說我一個都不信！」 正文開始前先警示，本篇文章單純個人記錄之用，無任何推薦及買賣，基於無私公開分享，投資人都能輕易讀取本篇文章，故投資人請勿盲目跟單，須充分了解自己的投資理財風險，你們所有的損益均與我無關，賺得不用算我的，賠的理當也不應算我的。 二、同業基本面比較 華碩屬於電腦品牌企業，主要營收為PC跟筆電，尤其是商用，因此在比較同產業時，別把非品牌企業的公司納近來比較，比如鴻海也有組裝PC跟筆電，但鴻海是幫很多品牌企業組裝代工，所以鴻海就不可以拿來跟華碩比較。 因此同產業的電腦品牌企...

  鴻海開始進入轉型的成果，今年因為AI產業爆發，使得鴻海在市場提前被發現，股價也開始被炒作，對於價值投資者來講，對我來講，鴻海就來到不太適合價值投資的位置，現在股價150元的鴻海，淨值只有107.73元，股東權益報酬率約10%，也就是說淨值要成長到150元，至少也要4年，如果我在150元加碼，那些加碼的張數就要有耐心被套牢4年，如果全台灣找不到股價被低估的的股票，那要我加碼鴻海我也是在所不惜，所以今天這篇就要來篩選一下有沒有便宜的股票可以加碼，如果有，鴻海就先不加碼。 所以接下來我需要尋找我的第二持股，當然第二持股比例一定沒有鴻海多，我講過鴻海是我終身託付的持股，未來幾年後，光是股息就能壓過我的年薪收入，加上淨值的成長，等於是兩個我在養我，到那時候我就可以提早退休，所以我所有的身家都在鴻海中，原本預計每年要固定加碼鴻海，但鴻海被炒高了之後，這個計畫就不能再執行了。 為了讓資產每年穩定成長的計畫繼續執行，就得找第二持股，第二持股就是用我原本每年要固定加碼鴻海的資金去投資，跟鴻海持股比例算起來頂多也只有百分之一而已，所以第二持股不會影響我整體資產變動部位太多，但只要長期持有，複利效應也是會很可觀，今天這篇就記錄一下我自己在篩選個股的思維及過程，方便我回頭檢視是否有錯誤，未來我才能迅速進行修正。 前頭先警示，本篇文章單純個人記錄之用，無任何推薦及買賣，基於無私公開分享，投資人都能輕易讀取本篇文章，故投資人請勿盲目跟單，須充分了解自己的投資理財風險，你們所有的損益均與我無關，賺得不用算我的，賠的理當也不應算我的。 切入正題，本來的思維是想要找到跟鴻海媲美的企業，但台灣已經找不到第二個了，所以那些二線三線的企業都不會是我的名單，基於此，尋找龍頭企業是我的指標之一，首先，聯準會宣稱今年有機會降息，就我來看，今年降不降息不重要，重要的事情是，這個資訊已經透漏接下來經濟復甦的現象，所以對於金融產業是一大利好，因此來篩選一下金融股。 要選當然就是要選最會賺錢的金融企業，找了前五名的企業，可以看到在EPS比較的部分，國泰金及富邦金並列前茅，再來就比較哪個比較適合進場，就股價淨值比來看，富邦金偏高，所以國泰金是適合存股的，再來是在2023年股價淨值比偏高，當時股價沒有被炒作，所以那時候是因為保單虧損的問題導致淨值劇烈下降，使淨值比被拉高，然而現在淨值也都爬升回來到48元，因此沒...

  一、前言 本周新聞報導，鴻海在這周公布新加坡子公司投資旗下工業富聯（FII）墨西哥子公司約1.2億美元（約新台幣38.5億元），產業人士分析，這次投資主要目的擴大人工智慧（AI）伺服器產線。 新聞這一句話，透漏兩個重點，一個是，工業富聯是透過海外的新加坡公司所投資的，一堆人都以為工業富聯是屬於台商，在去年工業富聯被查稅的時候，一堆人就說台商被查稅慘了，還拿其他台商過去被罰款鉅額的經歷，來比較工業富聯可能被罰八千多億元，殊不知工業富聯在中國大陸是屬於外資企業，也就是說同等特斯拉，不同的企業會有不同的制約，所以別傻傻地以為工業富聯是台商，你在投資鴻海要有這樣的基本常識，不然常常講出來的話會笑死人。 另一個重點是鴻海投資墨西哥花了約新台幣38.5億元，鴻海現在的等級，一年可以穩賺6兆元以上沒問題，去年淨利潤高達1400億元，把賺來的錢一半配發給股東的股利約700億元左右，上個月法說會公布今年股利5.4元，如果鴻海把賺來的1400億元通通配給股東，股利就可以高達10元，這時候一定一堆散戶就高潮了，但是你要知道，如果鴻海把賺來的錢通通配送給你，你就會慢慢看到鴻海一年配的股利比一年還低，因為鴻海沒有留下部分賺的錢去擴增產線、提升技術能力、提高市場份額，這樣你覺得鴻海還有辦法一年營收穩賺6兆元以上，投資人要搞清楚羊毛出在羊皮上，不是看到一些表面呈現出來的東西就高潮，整天被市場吹捧的「高息」給騙走，還自若泰然的說沒高息就是爛公司，我常講，你如果知識不足，常常講出來的話都令人啼笑皆非，酸民自己要看看自己講出什麼笑話，別以為全世界都是繞著你走。想學習價值投資的投資人，也不要小看自己了，知識絕對會帶給你好處，我的文章很長，一遍看不懂就看第二遍、第三遍、第四遍，我跟你說，就我而言，我一本書都至少會看三遍，更何況我的文章，我都認為算短的，所以別被資訊爆炸的時代削弱了你的閱讀能力，整天只會看短影音，看什麼抖音，都是在浪費你的專注力，你的專注力在市場上是稀缺的價值要素之一，這些短影音就是在賺你們的專注力，一個人一天就只有24小時，加上工作跟睡眠時間，你的專注力就只剩下不到10小時，這10小時你要怎麼運用將會大幅改變你的人生，自己要好好想清楚怎麼善用自己的專注力，別被市場給拿捏了。 鴻海的MIH執行長，原為鄭顯聰，上周公布替換為關潤，各位要知道鴻海內部高層長官要能久任，是很嚴格的事情，...