K佬碎碎念

  近期在閱讀「窮查理蒙格的普通常識」這本書，深度不深但也不淺，應該說如何面對市場，不管是選股還是心理層面，都講得一清二楚，我認為這本書是值得收藏，並且是要一刷再刷的工具書，這絕對不是心靈雞湯的書，裡面對於心理層面的部分，我想是現在台股美股處在於低迷狀態時，最適合去啃讀反思的部分，今天就分享給大家，看看你自己做到了多少。 本書分三個章節，第一個章節是他的傳記，這部分對他個人生平有興趣的可以留到最後啃；第二章是他的個人主義，這裡頭有分享他的選股邏輯；第三章是整本書主打的部分，總共又細分十一講，偏向心理層面，今天針對裏頭的最後一講第十一講「人類誤判心理學」簡單分享我對於每一個心理誤判傾向的心得，這些傾向均適用於人生處世，有一些也適用在投資方面。 以下為查理蒙格所提出的「人類誤判心理學」中的25個心理誤判傾向： 一、獎勵和懲罰超級反應傾向（Reward and Punishment Superresponse Tendency） 二、喜歡／熱愛傾向（Liking/Loving Tendency） 三、討厭／憎恨傾向（Disliking/Hating Tendency） 四、避免懷疑傾向（Doubt-Avoidance Tendency） 五、避免不一致性傾向（Inconsistency-Avoidance Tendency） 六、好奇傾向（Curiosity Tendency） 七、康德式公平傾向（Kantian Fairness Tendency） 八、羨慕／妒忌傾向（Envy/Jealousy Tendency） 九、回饋傾向（Reciprocation Tendency） 十、簡單聯想誤導傾向（Influence-from-Mere-Association Tendency） 十一、簡單的、避免痛苦的心理否認（Simple, Pain-Avoiding Psychological Denial） 十二、自視過高傾向（Excessive Self-Regard Tendency） 十三、過度樂觀傾向（Overoptimism Tendency） 十四、被剝奪超級反應傾向（Deprival-Superreaction Tendency） 十五、社會認同傾向（Social-Proof Tendency） 十六、對照誤導傾向（Contrast-Misreaction...

  本文重點摘要鴻海本年度第一季法說會，先聲明無任何買賣推薦，僅針對法說會內容重點摘要。 鴻海在去年第四季法說會有提到今天2022年最主要的目標是將EPS最大化，換言之，今年公司的預期目標很明顯掛在那邊，當離年底還有一段時間，就代表整個營運表現還有很多想像空間，因此很多外資法人不可思議的評論，就不需要參酌。 重點請放在鴻海每季法說會的內容。 今年度第一季的現金部分YOY有些微衰退，這對於在轉型的公司是很正常的事情，對於鴻海來講，大致上就是在數位轉型跟新產能的布局有關。 在三率的表現是三升，優於公司的預期。對於四大產品的部分，本季表現都如上季預期，尤其我在前次有提到，劉董說因為大客戶的延期訂單，使第四季的營收表現處於高基期狀態，因此本年度第一季會稍嫌衰弱。 但以YOY表現來看是持續在成長。其中雲端網路需求強勁，過去兩年內因為長短料的問題，讓5G事業的發展放緩，另外對於HPC的需求開始放大的條件之下，伺服器產業顯得重要，這就是為何鴻海敢在上一季度法說會講說雲端網路在2022年會有不錯的成長。這次法說會劉董有再次強調第二季雲端網路會大幅成長。 對於下一季第二季度的展望，消費智能產品仍持續修正基期，其他類產品都是處於爬升狀態。 然後本季有調整對全年度的展望，也就是電腦相關產品表現轉為強勢，其實我認為也合理，在現階段PC需求低的情況下，隨著時間拉長，PC的需求容易谷底翻身，這個概念來自於新舊機汰換潮，所以常常看到新聞寫著XX需求下修，不用瞎操心，供需關係永遠都是處於循環狀態，重點是公司產品的市占率以及技術競爭能力，這才是長期投資要關心的方向。 第一季度鴻海最大的動作就是併購位在北美的電動皮卡車公司Lordstown，並簽訂資產、合資開發、代工製造等協議，預計下半年度可交車，這速度比特斯拉還快，別看台灣人好像不愛開皮卡，以為全世界都不愛皮卡，其實老美特愛皮卡，所以鴻海直接把戰場拉到美國是一個正確的選擇，並且選在特斯拉之前推出電動皮卡，可謂兵貴神速。 在新興市場，通常先搶先贏，就好比特斯拉先搶進電動車產業，當汽車市場慢慢地被電動車侵蝕時，傳統車廠才開始緊張。 這種現象過去也很常發生，最經典的兩個例子就是傳統相機跟傳統手機的改變，當年柯達跟Nokia就還處在醉生夢死的狀態，才會淪落到現在落他人於後的局面。 我可以說電動車將會改變全世界。不是你看不到，是台灣很多事情都慢別人一...

  在2021Q4法人會議中，劉董有講過2022年Q1表現會很強，其中消費性電子因為蘋果的延期生產，讓Q1獲利基期整個拉高，因此在Q2會稍嫌顯弱。 如下圖，現在來到第二季了，可以觀察到鴻海四大產品類別表現，只有雲端網路產品呈現雙位數成長，這劉董也又特別指引過，2022年的這塊領域產品會特別強勁，該弱的有弱，該強的有強，實質表現如公司預期。 鴻海的每月營收資訊非常透明，我必須坦言這是一間好公司該有的作為，台灣的財報資訊很多都是遮遮掩掩，這讓投資人非常的感冒。 我們在閱讀這些營收表現，除了觀察是否符合公司指引的預期外，不要對於短短幾個月的營收衰退感到憂心，最終還是要回歸到公司要如何經營。 因此營收衰退如果可以使股價下跌，何嘗不是買便宜價的好時機？ 因為衰退後還是能成長，不是嗎？手的反面翻過來就是正面。 近期蘋果電動車訊息不斷，也跟鴻海掛上鉤，我特別提醒，蘋果仍然專注在他的手機跟筆電業務，我認為蘋果電動車應該會一直拖延下去，慢慢的他們會發現，特斯拉已經是電動車界的蘋果了，蘋果要進去的話只會變成電動車界的安卓，只會拖累公司的營運表現。 我更認為蘋果應該要往智慧家庭的方向發展更為適合。 以下關注一下近期鴻海技術面及籌碼面，整個技術面仍處於均線糾結狀態；籌碼面的部分很有趣也很好笑，因為4/27在大盤破底的恐慌之下，竟然有一群無知的投資人在底部大量放空，殊不知接下的幾天都是連續收紅，一路嘎上去。 我想這種非常有前景的公司，放空的人是非常不理智的，沒有做足功課，因為郭董買進了自家公司股票，持股自9%大幅提升至12%，這些放空的人簡直是關公面前耍大刀。 有很多人會解讀鴻海的大戶持股比例再降低，散戶一直接股票，籌碼散亂。 這是分析半套，請注意外資是一路在賣，因此大戶持股比例下向的部分是屬於外資，鴻海外資的買賣超方向毫無參考價值，因為外資從來不評論鴻海電動車產業的事情，所以外資不懂鴻海。 對於散戶比例的增加，說實在的也只有2%的增幅，而且這種節目幾乎不提的股票，會進來買的散戶很大成分來講都是屬於穩重的散戶。 因此對我來說鴻海籌碼相當穩定。 接下來5/12將迎來Q2的法說會，我還是鼓勵各位小資族散戶多聽法說會內容，你會更了解公司在做什麼，鴻海把所有資料都呈現在他們官網上，是個會照顧股東的好公司，投資鴻海在這幾個月我想已經贏了很多殺低認賠的人了，後續再來分享Q2法說會的看法。 以上資...