K佬碎碎念

  今天開始這週跟各位談Unity Industry，為什麼要談Industry，因為現在很多投資人的資訊相當落後，還在糾結Unity的訂閱席位數成長非常慢，一直很失望覺得Unity要死了要完蛋了沒救了，也沒去聽第四季電話會議Matthew講說他們已經不在意訂閱席位數的成長，反而未來Unity 6將全面免費化，他們要爭取的是更多的Runtime，來提高Vector的變現能力，但這就又讓一堆投資人在那質疑Runtime、Vector的能力，也不去看看Unity官方的消息，Unity在過去三個季度都有跟特定的遊戲廠商合作做測試，比如HOMA、Voodoo等知名遊戲商，Vector的實力早就被驗證了，Runtime也都有投入測試，而今年第一季是做最後壓力測試，結果原來二月初的時候，Matthew是預估Vector環比增漲10%，沒想到過了兩個月，結果竟然超標，是環比增漲15%，於是提前公布初步結算的業績，打臉整個市場跟華爾街的悲觀預期。 我們佔在企業的邏輯角度去看，當初二月份指引給Vector第一季環比增漲10%，一定是依照前三季的表現去推估的，然而第一季真正表現的結果達到15%，更表示了Runtime額外的帶來5%的表現，那也就是說第二季Vector有機會達到20%的環比表現，到下半年，沒有了IronSource，也就是說整個Grow的環比增漲表現會越來越貼近Vector。 除了Grow在未來兩年內保持強勁外，接下來就是大家憂心忡忡的Create，Unity為了業績表現平滑，不斷的嘗試Create保持同比增漲，比如爆款的遊戲就在多加酌收1%的抽成，但其實這對Unity的Create端的成長性並沒有太大幫助，而其實帶動Create端的成長真正的主角是－Unity Industry。 Unity Industry的營收佔比在2024年第二季的時候還是佔Create約18%，如果以環比增速10%來計算的話，剛好符合同比增漲快50%的表現，所以估算一下，2024年第四季Unity Industry在Create的營收佔比大約來到20%，2025年第四季Unity Industry在Create的營收佔比大約來到25%，換言之，Unity Industry的成長速度遠超過遊戲引擎的訂閱收入成長速度。 不過很多人對於Unity Industry的印象還停留在，數位孿生部門不...