【談股市】九月份檢視持股鴻海現況

 

一、前言

近期鴻海股價坐落在200元上下，股價淨值比達到1.9倍以上，我分享一下我自己的買進策略，各位應該也都知道我基本上買股票都是買跌不買漲，只有鴻海在去年從234元回檔到200元以下時，我才有每個月少量分批加碼，一整年下來，也才買了十萬元而已，所以對我的總資產來講只是一小小小小部分，直到今年四月份，股價回檔到三年線我才有重壓在進場。

同樣的邏輯，我一定也是等個股的股價淨值比跌到近1倍時我才會買進，或者是股價靠近三年線，就會是我重倉布局的時機，不過現在我不會像2024年那樣分批加碼，近期不論是美國道瓊指數，還是台灣加權指數，都已經創新高了，從今年四月到現在也不過四個月，就能從三年線直直地往上漲到創歷史新高，這很明顯的是一個不正常的漲幅，甚至充滿著投機的濃厚氛圍，企業不可能在短短的四個月賺這麼多錢，在這種淨值沒有辦法支撐股價的泡沫世界，很容易一個奇奇怪怪的利空，就會被市場大作文章，就比如去年開始降息就說經濟會衰退，這種搞笑的神邏輯，我是不知道華爾街那些人到底是吃什麼長大的，還是說那些所謂專業的證照都是用雞腿換來的？今年四月則是關稅大戰，市場就先被嚇的屁滾尿流，每個國家到底談多少關稅都還沒談妥，就先嚇到崩盤，我看了也是好笑，其實我說實在話，會崩盤的真正原因就是泡沫太大，過去2024年整個台股市場氛圍非常樂觀，好像買什麼賺什麼，每個人都覺得自己是股神，這樣的傲嬌心態，開始有一群人在PTT分享什麼質借股票買進ETF，甚至房市熱絡到房版也有人推薦質借買預售屋，這就是市場樂觀時的種種亂象，跟前兩年瘋迷NFT是一樣的愚蠢氛圍，大家都沉浸在短期賺錢的氛圍中，這樣的氛圍越是濃厚，離股市崩盤的距離絕對就是越近，這是自古以來一直重蹈覆轍的事情，人類就像金魚腦一樣，永遠記不住曾經發生過的憾事，反正只要我當下爽，就可以當作什麼都沒發生過，我在猜這也許就是多巴胺過剩影響到前葉額的後果吧，這是身為人類自己要克服的動物本性，你要有警覺，你越是過太爽，離下一次的悲劇會越近，不管是工作還是日常生活，都是一樣的邏輯，所以我常說，當你懂了股市，你就懂了這個人類世界怎麼運作的。

除了我認為股市過度樂觀外，還有一個更誇張的市場，那就是虛擬貨幣，尤其是比特幣，比特幣的幣值屢創新高，這種東西就是一個數據，沒有任何的生產價值，所以人類藉由這種東西在炒作，就是在投機，然而這個投機卻是越來越樂觀，你會看到整個YOUTUBE會有好多好多新創的區塊鍊或虛擬貨幣頻道出現，每個都在教你新手怎麼買虛擬貨幣，都很樂觀的告訴你怎麼加入幣圈的行列，尤其今年新創頻道還越來越多，實為誇張，這就是過度樂觀的現象，然後如果你抓一個有在買幣的人，你問他這種鬼東西到底有什麼價值，那就會跟你講一堆好像很厲害的專業術語，比如什麼區塊鍊、去中心化、不可替代、公有鍊、不可被控制、私有鍊、聯盟鍊巴拉巴拉的，跟你說這些技術多有價值，所以值得投資。

兩年前我曾經問投資NFT的人，這到底有什麼價值，然後他們回我可以跟什麼明星握手、吃飯，不然就是可以兌換什麼名牌飾品，講得天花亂墜的，你不覺得這些思維根本就跟講虛擬貨幣的價值是一樣的荒謬嗎？

那麼我今天就請一個韓國正妹團體，去代言製作螺絲起子，然後說這個螺絲起子可以當工具人、可以修電腦、可以做裝潢，而且不用經過誰的同意，想用就能用，他的頭還可替換，我只要發行1萬支這個韓國正妹團體代言的螺絲起子，再自己左手換右手炒作價格，每1支螺絲起子的價格就被我炒作上去了，然後一堆人就會覺得韓國正妹好棒，買螺絲起子還可以賺錢，慢慢地我在左手換右手的過程中，我的螺絲起子就一支一支的被一群笨蛋買走了，這些笨蛋就是被我設下的美色跟金錢陷阱給迷惑住了，詐騙集團其實也都是一樣的手法。

所以說，虛擬貨幣不就是如此嗎？螺絲起子本該是一個方便好用的工具，但只要藉由一些術語跟包裝技巧，也能大賣；虛擬貨幣本該是解決傳統金融的繁雜程序、交易安全以及昂貴公務成本等等痛點，結果就有一群人自以為是地開啟交易所拿來炒作，自然當這些沒價值的東西被炒作到過度樂觀時，勢必會崩盤，這是自古以來一直重蹈覆轍的老戲碼，最經典的就是炒作鬱金香。

然而為什麼虛擬貨幣會影響到股市，主要是因為美國在積極的立法管制虛擬貨幣，裏頭有一個非常關鍵的規範，就是合法成立的交易所，發行多少的虛擬貨幣，要有一定比例的實體貨幣儲備，像美國就是要求要有美元儲備以及美債儲備，這也是川普的陰謀，他想要把美債的大洞，利用虛擬貨幣的市場來填補，就邏輯上來講，確實美債的大洞會被他填補，但相對的虛擬貨幣市場的泡沫就會越來越大，在這樣虛擬金融跟實體金融結合的背景之下，你覺得如果虛擬金融市場崩盤，會不會連帶實體金融崩盤？今天一堆投資人樂觀地用實體貨幣大量買進虛擬貨幣，交易所就必須依法拿七成八成以上的實體貨幣買進美債跟美元儲備，剩下兩成多的實體貨幣，交易所為了生存，一定也是拿去股市投資，那我就問你，當虛擬貨幣崩盤時，投資人會不會趕快賣掉？那交易所就得交出實體貨幣還給投資人對吧？然而，這些被虛擬貨幣市場嚇到的投資人，他們有些人賠到還要補錢進去，會不會趕緊從股市賣出股票湊現金？會吧！所以股市跟虛擬貨幣因為這些恐慌的賣壓，就會同時下跌修正，結果交易所七八成的實體貨幣都鎖在美債跟美元裏頭，你覺得崩盤時美債的價格不會被影響嗎？所以當交易所要兌現時，他原來七八成的資金可能剩下五成，另外兩成因為股市下跌修正，可能也只剩一成，投資人怕自己換不到現金，爭先恐後地現金為王賣出虛擬貨幣跟股票，於是崩盤就產生了，你就會看到一大堆虛擬貨幣交易所倒閉，一堆投資人拿不到現金，賠到跑去自殺，2023年的LUNA幣事件就是這樣。我就問，現在還有誰還記得LUNA幣事件，當時跳樓死多少人，沒人記得，台灣最有名的就是台中七期一個富二代賠了兩三千萬從豪宅跳樓自殺，有誰還記得？

所以我現在基本上不會進場買股，等下一次崩盤來臨之前，我就是簡單的抱緊現有的股票就好，至於距離下一次崩盤還有多久，誰知道，但只要市場越是樂觀，這個悲劇就會越靠近。

這個月的前言就記錄一下我對股市大環境的看法，我也不會說什麼可能我會看錯這種自我下台階的言論，我一定就是鐵實的跟你講，這就是未來絕對會發生的事情，歷史教訓都告訴你，股市從來都是老戲碼，我都看膩了，所以會發生的事情就絕對會發生，只是遲早的問題罷了。

接下來就帶各位來看鴻海八月份營收表現吧！本文僅針對鴻海進行分析與個人投資紀錄，不代表任何買賣推薦，請自行酌參。

二、8月份營收狀況

八月份營收僅年增10.61%，主要原因是因為匯率換算成台幣所導致的，如果換算美元的話，是22.2%，所以一樣是保持之前說的，每個月的營收年增兩成年增到你不要不要。

另外是來看一下為什麼月減，很多人看到月減就覺得要完蛋了，甚至九月是蘋果新品發表，就會有人解讀是不是沒有亮點，所以蘋果拉貨不如預期，但是你看鴻海的營收報告，寫的原因是「主要產品進入金就產品轉換期」，其實每一年都一樣，八月份就是鴻海第三季中相對淡月，真正的拉貨期反而是九月份。下面我就幫各位截圖過去三年八月份智能消費的表現說明，只有2023年是寫七月拉貨基期高，我也不知道為什麼要寫這個，但我們可以看到過往第三季最旺的就是九月份，最淡的就是八月。所以不要每年看到八月營收月減就在那滿臉問號，市場上的投資人跟投行機構常常就是金魚腦上身，明明就是每一年都一樣的事情，就是會忘記。

最後是展望的部分，去年第三季的營收表現是1.854兆元，是歷史以來同期的新高，但如果以9月同期來看，最高是2022年9月份營收8223億元，今年第三季因為台幣升值的關係，所以一個月有年增10%就是等於美元年增20%，因此目前7、8月營收共計為1.250兆元，若按照第三季要有10%年增的表現來看，預計今年第三季營收為2.04兆元，所以今年9月的營收預估會有7894億元，看起來要拚過2022年9月份的歷史新高還很困難，不過比去年9月的7330億元比起來，也有年增個7-8%，甚至可能還會更高，我們從華碩的法說會，可以得知第三季GB300的交貨期是落在9月，所以鴻海9月分的營收表現有機會比我預估的還高。

三、結論

最後結論這邊，我還是呼應一下我的前言，我在前言講說我接下來不加碼買股，這樣的話會有兩種狀況，一個是鴻海回檔我賺到，我可以把存下來的錢再加碼殺進去，但是另外一個狀況，是飆上去到300元，那不就很可惜，我相信大家都有這樣的狀況，所以這就是為什麼要有備選，目前手上的鴻海跟Unity都已經脫離了便宜價格範圍，基本上都不會再加碼了，所以我備選的台股華碩以及美股亞馬遜就是我下一波投資的選擇，鴻海跟Unity就讓他們自己自由發揮的上漲，每季法說會定期關注即可，我的資產都會隨著他們每天賺錢而賺錢，有緊急需要用錢，就賣個一張可以應付了，比如我五月因為骨折開刀，需要十幾萬元，就是賣一張鴻海來應急，過個兩天錢就入帳了，後續保險理賠也入帳了，我就再加碼回去，身體也得以治療，這就是投資理財該有的樣子，理財應當與生活所需掛勾，不然你投資了老半天是要做什麼？不就是為了以後有需要的時候可以使用嗎？但是如果你把錢拿去股市賭博投機，相信我，你如果突然發生像我這樣子需要錢的時候，絕對是認賠殺出，價值投資最重要的目的就是讓你的生活有底氣，有靠山，在外頭闖蕩，沒有人是靠得住的，只有自己才靠得住，所以經濟是你生活唯一的底氣，不要把自己的經濟活了像賭博人生一樣，你從不會看過賭徒有什麼好的一生。

再次聲明，本文為個人持股紀錄分享，無任何買賣推薦，請投資人自行評估投資風險，自負盈虧。